이번 주 상승으로 세 지수 모두 6주 연속 상승세를 기록했다. S&P 500 지수와 다우지수는 2024년 가장 긴 승세를 기록했으며, 각각 주간 상승률이 0.85%, 0.96%였다. 나스닥 지수도 주간 상승률이 0.80%를 기록했다.
"이번 주에는 새로운 경제 데이터와 몇몇 대규모 기업의 실적 발표에 주목이 집중될 것"이라고 UBS 전략가들은 밝혔다.
UBS에 따르면, 이번 주 실업수당 신청 건수는 계속해서 변동이 심할 것으로 예상되며, 다가오는 S&P 및 마킷 PMI 지수는 10월 경제 활동에 대한 초기 통찰력을 제공할 것으로 기대된다.
또한, 경제학자들은 9월 내구재 주문이 "침체를 보일 것"으로 예상한다. UBS는 "이 데이터는 또한 보잉(NYSE:BA)의 생산 중단이 미치는 잠재적 영향에 대한 통찰력을 제공할 수 있다"고 덧붙였다.
또한 연방준비제도이사회의 베이지북(Beige Book)은 다양한 지역구의 상황을 업데이트하여 최근 허리케인의 영향을 다룰 수 있으며, 이는 다음 화요일에 발표될 리치먼드 조사에서 강조될 수 있다.
또한 여러 연준 관리들이 이번 주에 연설을 할 예정이며, 최근 경제 데이터가 그들의 견해에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 통찰력을 제공할 수 있다.
지금까지 S&P 500 기업 70개 이상이 이번 분기 실적을 발표했으며, FactSet에 따르면 75%가 예상치를 뛰어넘었다.
넷플릭스 주가는 3분기 실적 발표 후 금요일에 11% 급등했다. 이 회사는 3분기 수익과 매출 모두에서 월스트리트의 추산치를 뛰어넘었다고 보고했다. 또한 이 회사는 이전 분기에 비해 광고 티어 멤버십이 35% 증가했다고 보고했다.
한편, 프록터앤드갬블(NYSE:PG)은 예상치를 뛰어넘는 실적을 냈지만 매출은 예상치에 못 미쳤다.
이번 주에는 테슬라(NASDAQ:TSLA)를 비롯한 몇몇 주요 기업의 실적 발표가 주목될 예정이다.
바클레이스 분석가들은 전기차(EV) 거인의 초점이 기본으로 돌아갈 것이라고 생각하지만, 물량 전망과 마진 회복 경로에 대한 의문점도 제기한다.
바클레이스는 "3분기 테슬라는 마진 개선, 운영비 감소, 잠재적으로 탄탄한 규제 크레딧 수익으로 인해 실적 추정치를 뛰어넘을 것으로 예상한다"고 말했다.
"더 폭넓게 볼 때, 실적 추정치가 급격히 하향 조정된 후 테슬라 실적 추정치는 크게 안정화되었다"라고 그들은 말했다.
전반적으로 바클레이스 팀은 테슬라의 3분기 실적이 로보택시 데이 이후 팔린 후 단기적으로 주가의 촉매제가 될 수 있다고 생각한다.
3분기 이후 전망은 더 불확실하다고 그들은 덧붙였다.
이번 주 실적 발표가 예정된 다른 주요 기업으로는 제너럴모터스(NYSE:GM), 버라이즌(NYSE:VZ), AT&T(NYSE:T), 코카콜라(NYSE:KO), 보잉, IBM(NYSE:IBM), 서비스나우(NYSE:NOW) 등이 있다.
* 도이체은행: "최근 랠리는 매우 강세였지만 지금부터는 역풍이 거세질 가능성이 크다. S&P 500 지수는 1997~98년 이후 연간 20% 이상 수익을 거둔 데 이어 또다시 연속적으로 상승할 가능성이 높다. 그런 규모의 수익을 더 거두기는 역사적으로 볼 때 어려울 것으로 보인다. 또한 신용 스프레드도 수년 만에 가장 좁아진 상태이므로 지금은 시장이 상당히 활황기다. 그러나 이러한 긍정적인 상황에도 불구하고 최근 8월 초에 있었던 시장 혼란에서 볼 수 있듯이 투자자들은 최근 꽤 긴장해 있다. 따라서 또 다른 부정적인 성장 놀라거나 지정학적 충격이 발생하면 다시 팔리는 상황을 쉽게 상상할 수 있다."
* 웨드부시: "전반적으로 탄탄한 기업 지출, 디지털 광고 회복, AI 혁명이 4분기에 기술 주식을 더 끌어올릴 것으로 예상하여 강력한 기술 부문 실적 발표 시즌이 이번 주부터 시작될 것으로 기대한다."
* 골드만삭스: "S&P 500 지수가 향후 10년 동안 연간 3%의 명목 총 수익률, 실질 기준으로 약 1%의 수익률을 낼 것으로 추산한다. -1%~+7%의 연간 명목 수익률은 기준 예측치를 중심으로 예상할 수 있는 결과 범위를 나타내며 미래 예측의 불확실성을 반영한다."
* RBC 캐피털 마켓: "메가 캡 성장형 주식에서 벗어나는 로테이션 트레이드에 대한 좋은 징후를 지금까지 보고 있다. S&P 500 지수에서 가장 시가총액이 큰 주식의 상향 EPS 추정치 개정 속도가 여전히 빠르지만, 최근 몇 달 간보다 낮은 수준이다."
* 모건스탠리: "EPS 실적 초과에 대한 보상이 지난 4분기 대비 훨씬 커지고 있다. 이는 중요한데, 3분기 합의 EPS 추정치는 실적 발표 시즌이 시작되기 전 3개월 동안 순환 산업으로 인해 크게 하향 조정(-4%)되었기 때문이다. 즉, 순환 산업에 대해서는 특히 기준치가 발표 시즌에 하향 조정되었고, 시장이 그러한 하향 조정된 기준치를 뛰어넘으면 주식에 보상이 주어지고 있다
