미국 대선이 다가오면서, 웰스 파고는 산업 부문을 살펴보고 잠재적인 상대적 수혜 기업과 상대적 위험에 처한 기업을 파악했습니다.
웰스 파고의 미국 은행에 따르면, 산업 부문 전체에서 주요 선거 쟁점은 세금 정책, 무역/관세, 규제에 집중되어 있습니다. 10월 21일자 보고서에서 웰스 파고 애널리스트들은 "폭넓게 볼 때 트럼프의 승리는 긍정적으로 여겨지지만, 각 하위 부문 내에서 상당한 차이가 있을 것입니다"라고 말했습니다.
웰스 파고는 트럼프의 정책이 산업과 전반적인 경제 성장을 촉진할 수 있기 때문에 교통 회사가 트럼프 승리에서 더 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다. 관세와 무역 정책은 더 큰 헤드라인 위험이지만, 트럼프 보상이 이 위험보다 클 것으로 예상됩니다. 웰스 파고는 "해리스가 승리하면 현 상태가 유지되며, 그런 맥락에서 NS, XPO, CN과 같이 특이한 스토리가 있는 회사를 선호할 것"이라고 덧붙였습니다.
웰스 파고는 "우리는 선거가 자동차 제조업체에게 있어서 양쪽 모두 손해를 입힐 것으로 봅니다"라고 말했습니다. 관련된 정책은 연료 규제, 관세, 법인세, 인플레이션 감소법(IRA), 자동차 이자 공제 등 5가지가 있습니다. 트럼프의 승리는 연료 규제 완화를 의미할 가능성이 높지만, EPA 규정을 역전하는 데 약 2028년까지 걸릴 가능성이 높으며 그동안 IRA가 삭감될 수 있습니다. 또한 트럼프 관세는 비용을 증가시킬 것입니다. 해리스의 승리는 연료 경제적 부담이 유지되고 세금이 인상됨을 의미합니다. 둘 다 자동차에 대한 구제 조치를 시사하지 않습니다.
웰스 파고는 선거가 방위 지출 추세를 크게 바꿀 것 같지는 않지만, 트럼프의 승리는 우크라이나 지원 감소에 대한 부정적인 헤드라인을 불러올 수 있다고 말했습니다. 해리스는 비즈니스 제트기를 둘러싼 규제 압력을 바이든과 유사하게 가할 수 있는 반면, 트럼프의 첫 임기에는 상각공제가 연장되었습니다.
각 선거 결과에 대한 인식된 장점과 단점에 따라서 영향을 미칠 입지가 교차되고 있어 분명한 결론을 도출하기 어렵습니다. 선거 불확실성이 완화되어 주문이 풀리고 단주기 산업에 이익이 될 것이라고 생각합니다. 대체로 트럼프의 승리가 조기 사이클에 가장 좋다고 생각하는 반면, 해리스가 전기 및 난방, 환기, 공조에 대한 주제적/세속적 노출에 더 좋습니다.
