마이크로소프트가 1분기 실적을 기대치를 뛰어넘어 발표했음에도 불구하고, 주가가 목요일 전거래에서 3% 이상 하락했습니다. 이번 하락은 일부 투자자들이 예상했던 것보다 낮은 아주어 상수화폐 성장률 지침이 주요 원인입니다.
마이크로소프트는 아주어의 연간 상수화폐 성장률이 34%로, 예상치를 100베이시스포인트 웃돌았다고 보고했습니다. AI 중심 성장이 상당한 역할을 했으며, 이전 분기의 8%에 비해 12% 상승하여 마이크로소프트의 핵심 클라우드 사업에 이익이 되는 강력한 AI 수익화 추세를 강조했습니다.
그러나 아주어의 상수화폐 성장률에 대한 12월 분기 지침이 일부 투자자들이 예상했던 것보다 낮은 31%-32%에 그치면서 회사의 주가는 하락했습니다.
이에 대해 댄 아이브스가 이끄는 웨드부시 애널리스트들은 "이러한 초기 반응에 동의하지 않는다"고 말했습니다. 그들은 새로운 아주어 보고 기준이 "스트리트 수치를 전반적으로 바꾸었고, 일부 공급 제약과 2H25에서의 재가속화를 고려하면 많은 투자자들은 약간의 둔화를 완전히 예상하고 있었으며, 우리는 오늘 아침의 어떤 하락세에서도 마이크로소프트를 강력하게 매수할 것이다"고 지적했습니다.
투자 회사는 마이크로소프트 주가에 아웃퍼폼 평가를 유지했고, 목표 주가는 550달러로 정했습니다.
웨드부시는 12월의 헤드라인 수치, 특히 핵심 지능형 클라우드 부문이 강력했다는 점을 강조했습니다. 주가 하락의 원인은 PC 수요에 따른 것이었고, 아이브스와 그의 팀은 그것을 광범위한 클라우드와 AI 성장의 내러티브 안에서 "배경 소음"으로 보고 있습니다.
애널리스트들은 "우리는 이번 분기에서 이러한 AI 성장과 코파일럿 수익화의 실시간 진행을 보고 난 후, 이전보다 더욱 강기장조(독보적)입니다. 약세장은 모든 숫자에서 결점을 찾으려고 하겠지만, 궁극적으로 이것은 주요 성장 모드에 있는 기술계 대기업입니다"라고 말했습니다.
한편, 마이크로소프트의 브렛 이버슨 투자자 관계 부사장은 회사가 회계연도 하반기까지 AI 용량 한계를 해결할 수 없을 것이라고 확인했습니다. 이는 오늘 부정적인 전거래 가격 움직임에 또 다른 요인이 될 수 있습니다.
