아마존 주가는 클라우드와 광고 부문의 강력한 실적에 힘입어 6.2% 급등했다. 이로 인해 아마존의 실적은 월가의 예상을 웃돌았다. 인텔(NASDAQ:INTC) 주가도 매출 예상치를 뛰어넘고 낙관적인 전망을 제시하면서 7.8% 급등했다.
한편, 금요일에 발표된 미국의 일자리 보고서에 따르면 10월에 단지 1만 2천 개의 일자리가 추가됐다. 이는 다우존스가 예상한 10만 개보다 훨씬 적은 수치이며, 2020년 12월 이후 가장 약한 일자리 성장률이다.
실업률은 예상대로 4.1%로 유지됐다.
그러나 시장 참여자들은 대체로 이 실망스러운 데이터를 무시했으며, 최근 허리케인과 보잉(NYSE:BA) 파업과 같은 일시적인 요인에 기인한 것이라고 평가했다.
전반적으로 이번 주는 변동이 심했다. S&P 500지수는 주간 기준으로 1.4% 하락했고, 나스닥은 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)의 실적 발표 후 하락세를 보이며 1.5% 하락했다. 다우존스는 같은 기간 동안 0.2% 하락했다.
화요일 열리는 미국 대선이 이번 주에 주요 관심사로 떠올랐다. 두 후보 간의 경쟁이 치열해지면서 선거 결과는 수요일 아침까지 알려질 수도 있지만 전국적으로 투표가 계속 집계되면서 며칠이 걸릴 수도 있다.
펜실베이니아, 조지아, 노스캐롤라이나와 같은 주요 주가 관심의 초점이 될 것이며, 대통령 취임식은 2025년 1월로 예정돼 있다.
최신 뉴욕타임스/시에나대 여론조사에 따르면 해리스가 네바다, 노스캐롤라이나, 위스콘신에서 좁은 우위를 차지하고 있는 반면, 트럼프는 애리조나에서 앞서나가고 있다. 미시간, 조지아, 펜실베이니아의 상황은 매우 치열하며, 두 후보가 사실상 동률을 이루고 있다.
7개 주요 주의 모든 격차는 여론조사의 오차 범위 내에 들어오며, 이는 명확한 선두 주자가 없음을 의미한다.
해리스와 트럼프는 모두 승리에 필요한 270개 선거인단 득표를 얻을 가능성이 있으며, 여론조사에 상당한 오차가 없는 한 가정한다. 경합이 치열한 만큼 사소한 여론조사 오류도 결과에 큰 변동을 가져올 수 있다.
트럼프는 이전에 뉴욕타임스/시에나대 여론조사에서 해리스가 4포인트 차이로 앞서 나가고 있던 펜실베이니아에서 지지율을 끌어올렸다.
한편, 트럼프가 이미 투표를 한 유권자들 사이에서 유일하게 우위를 점하고 있는 주가 애리조나이며, 응답자의 46%가 투표를 했다고 밝혔고 그 중 트럼프가 해리스를 50% 대 46%로 앞서나가고 있다.
JP모건 전략가들은 최근 보고서에서 금융 시장이 2016년 대선 당시의 패턴을 따라갈 수 있다고 밝혔다.
그들은 트럼프가 승리하면 2016년의 반응과 유사하게 주식이 "무릎을 꿇고 튀어 오를" 가능성이 있다고 지적했다. 그러나 상승 움직임이 계속될 범위는 "채권 수익률 반응의 규모와 초기 초점이 무역인지 경제/세금인지에 따라 달라질 가능성이 크다"고 말했다.
전략가들은 또한 현재의 투자자 포지셔닝이 2016년 11월과 크게 다르다는 점을 강조했다. 오늘날의 포지셔닝은 당시보다 수준이 더 높으며, 재정 균형도 그 이후로 악화됐다.
카말라 해리스가 승리하면 기업 세금 정책을 둘러싼 불확실성이 증가할 수 있지만, "그러한 시나리오에서는 관세 위험 감소가 주식 성과를 뒷받침할 수도 있다"고 JP모건은 밝혔다.
트럼프가 예상치 못하게 승리하고 시장이 반응을 보였던 2016년과 달리 전략가들은 트럼프의 승리가 이제는 더 널리 예상되고 있다고 지적했다. 투자자들은 이미 주식에 대한 롱 포지션을 취했으므로 시장이 크게 반등할 가능성이 제한된다.
대선 이외에도 시장은 앞으로 며칠 동안 연준과 영란은행을 포함한 여러 글로벌 중앙은행의 결정에 주목할 계획이다.
또한 이번 주에는 슈퍼 마이크로 컴퓨터(NASDAQ:SMCI)가 화요일에, 암홀딩스 ADR(NASDAQ:ARM)과 퀄컴(NASDAQ:QCOM)이 수요일에, 핀터레스트(NYSE:PINS)와 리비안(NASDAQ:RIVN)이 목요일에 실적을 발표할 예정이다.
* 웨드부시: "빅테크/AI 거래 관점에서 보면 전반적으로 해리스 화이트 하우스의 승리가 더욱 강세적이고 트럼프의 승리는 빅테크에 대해 전반적으로 부정적이라고 본다. 그러나 상원과 하원의 여러 선거구가 쟁탈전으로 펼쳐지면서 벨트웨이에 청색과 적색이 섞인 교착 상태가 발생하면 단기적으로 빅테크에 대한 중대한 정책 변화를 복잡하게 만들 수 있다."
* 에버코어 ISI: "여론조사가 뭐라고 말하든, 대선 자체로 불황 시장이 끝나지는 않을 것이다. 다우존스 산업평균지수가 200에서 42,000까지 100년 동안의 주식 시장 역사를 보면 그렇게 말해준다."
"황소 시장은 그대로 유지될 것으로 보이지만, 대선 이후 멜트업이나 폭락 중 하나가 발생할 가능성이 있다."
* 뱅크 오브 아메리카: "주식 시장에서 대선이 미치는 영향은 헤드라인이 시사하는 것보다 더 미묘할 것으로 생각한다. 우리의 견해로는 이익이 정치보다 주식에 더 중요하며, 대선은 다른 어떤 것보다도 불안 요인을 제거할 것이다. 일반적으로 큰 움직임(2% 이상)이 대선 당일에 발생할 경우 반응을 기다려야 한다고 생각한다. SPX는 1928년 이후 대선 당일에 2% 이상 움직인 경우가 25%에 불과하다."
