뉴욕, 11월 11일 (Investing.com) -- 도널드 트럼프 당선 이후 주식시장이 금요일에 새로운 기록을 세웠고, 다우존스 산업평균과 S&P 500 지수는 1년 만에 가장 강력한 주간 상승세를 기록했습니다.
도우존스 산업평균지수는 259.65포인트(0.59%) 상승하여 43,988.99로 마감했으며, 거래 중에 처음으로 44,000포인트를 잠깐 넘어섰습니다. S&P 500 지수는 0.38% 상승하여 5,995.54로 마감되었고, 6,000포인트를 잠시 돌파했습니다. 한편, 나스닥 종합지수는 0.09% 상승하여 19,286.78로 마감하여 거래내내 최고치를 기록했습니다.
세 지수 모두 사상 최고치로 주간을 마감했습니다.
주식은 선거 후 rally에 힘입어 주간 기준으로도 큰 상승세를 보였습니다.
S&P 500 지수는 주간 기준으로 4.66% 상승했고, 도우존스 산업평균지수는 4.61%를 추가하여 2023년 11월 이후 두 지수 모두 최고의 주간 성과를 기록했습니다. 나스닥은 5.74%의 주간 상승률을 기록하여 앞서 언급한 지수들을 앞질렀고, 소형주 중심의 러셀 2000 지수는 8.57% 급등했습니다.
지난주에 발표된 제한적인 데이터는 대체로 긍정적이었는데, 신규 실업 수당 청구 건수는 낮게 유지되었고, 서비스 부문의 기업 조사에서는 여전히 견고한 성장세를 시사했습니다. 정책적 불확실성으로 인해 기업 심리가 더욱 불안정해질 수 있지만, 10월 PMI와 ISM 조사에서는 강세가 나타났습니다.
이번 주에는 다수의 인플레이션 보고서와 함께 소매 판매 및 산업 생산(IP)을 특징으로 하는 보다 포괄적인 데이터 라인업이 제공됩니다.
JPMorgan에 따르면, 핵심 CPI는 주택 비용과 중고차 가격 급등을 원인으로 0.4% 상승할 것으로 예상되며, 연간 핵심 CPI 인플레이션은 3.4%까지 상승할 것으로 예상됩니다.
소매 매출은 헤드라인 수치와 통제 그룹 모두에서 0.4% 상승할 것으로 예상되며, "이는 4분기에 소비 지출이 더욱 견고해질 것임을 시사하는 것"이라고 JPMorgan 전략가들은 말했습니다.
"그러나 IP는 허리케인 영향과 보잉 파업으로 인해 한 달 더 약세를 보일 가능성이 높지만, 11월에 회복되기 시작할 것"이라고 덧붙였습니다.
월트디즈니, 홈디포 실적 발표
경제 데이터와 더불어 투자자들은 이번 주에 여러 주요 기업의 실적 발표를 간절히 기다리고 있습니다.
나중에 이번 주에 월트디즈니 컴퍼니, 애플라이드 머티리얼즈, 알리바바 그룹도 분기별 실적을 발표할 예정입니다.
RBC 캐피털 마켓에 따르면, S&P 500에 속한 기업 중 72%가 3분기에 합의된 주당 순이익(EPS) 예상치를 초과했지만, 이 수치는 2024년 2분기에 나타났던 수준보다 약간 낮습니다.
그러나 매출 능가는 61%로 안정적으로 유지되고 있습니다.
러셀 1000의 경우, EPS 예상치를 웃도는 기업들은 즉각적인 주가 반응 측면에서 광범위한 시장보다 뒤처지고 있는데, 이는 모든 부문에서 나타나는 공통적인 추세입니다. 반면, 러셀 2000 기업들은 더 일반적인 패턴을 보이고 있으며, 기대치를 뛰어넘은 기업들은 시장을 아웃퍼폼하고 있습니다.
"전반적인 이익에 대한 정서는 부정적인 상태이며, S&P 500에서 상향 EPS 추정치 개정률이 4주 평균 46%에 달하고 있습니다"라고 RBC 전략가들은 말했습니다. "러셀 2000도 이러한 추세와 비슷합니다."
미국 주식에 대한 분석가들의 의견
JPMorgan: "트럼프 당선으로 인해 당초 긍정적인 시장 반응을 예상했습니다. 그러나 장기적인 지속 가능성은 공채 수익률의 움직임에 따라 달라질 것입니다. 결국 2016년 공채 수익률 급등은 10년 만에 2% 미만에서 시작되었고, 현재는 4%를 넘어섰으며, 재정적자는 이전의 절반에도 미치지 못했습니다. 수익률이 5%에 가까워지면 리스크 자산이 쉽게 소화하기 어려울 수 있습니다. 또한 핵심은 새 정부가 어떤 우선순위에 집중하는지에 달려 있습니다. S&P 500이 연말까지 지지를 받고 그 이후로 앞서 말한 두 가지 요인에서 신호를 받을 가능성이 있습니다."
RBC 캐피털 마켓: "미국 주식의 포지셔닝/심리는 다소 과도하게 확장된 것으로 보입니다. CFTC 금요일 업데이트에 따르면, 선거일에 미국 주식 포지셔닝은 S&P 500 계약을 포함한 선물시장에서 사상 최고치에 도달했습니다."
"또한 미국 주식은 가치 평가 측면에서도 과도하게 확장된 것으로 보입니다. S&P 500 동일 가중 전방 P/E는 19배로 이동하여 평균을 크게 넘어섰지만, 과거의 최고치에는 미치지 못했습니다. 시가총액 상위 10개 기업을 제외한 S&P 500 중간 P/E도 마찬가지로 18.7배에 이릅니다."
에버코어 ISI: "수개월간 정치적 주의로 인한 신중함을 떨친 이후 "동물 본능"이 6/30/25까지 S&P 500을 6,600으로 이끌 것입니다."
"Fed 금리 인하 플레이북에서 유효한 부문과 테마에 의해 포장된 S&P 500이 6/30/2025까지 6,600에 이를 것이라는 길은 NDX와 유사한 노출, 기술 및 통신 서비스와 소형주로, 더욱 방어적인 소비재 주식과 의료 주식에 의해 균형을 이룰 것으로 봅니다."
모건스탠리: "선거 결과가 고품질 순환주에 대한 선호도를 강화합니다. 이 분류 내에서 금융이 최우선 순위 부문으로 남아 있습니다. 금리가 중요한 관찰 대상이 되겠지만, 지금까지의 움직임은 한정적이어서 가치 평가를 확장할 수 있었습니다."
골드만삭스: "이익이 주식 수익의 주요 원동력이 될 것으로 예상합니다. S&P 500의 3분기 순이익은 예상치인 3% 성장을 앞지르는 8% 연간 성장을 기록했습니다. 2025년 S&P 500 EPS가 11% 성장하여 268달러
