주요 금융 분석 기관인 JPMorgan은 보안 및 배터리 저장 솔루션 제공업체인 Alarm.com에 대한 보도를 시작하며, 수익 우려와 제한적인 마진 상승 가능성을 이유로 "저체중(Underweight)" 등급을 부여했습니다.

"Alarm.com은 확장성 있는 클라우드 기반 보안 및 관리 플랫폼을 개발하여 주로 주거 및 상업용 보안 시장을 목표로 하고 있습니다."라고 JPMorgan 분석가들은 보고서에서 밝혔습니다.

분석가들은 Alarm.com이 12,000개 이상의 서비스 제공업체와 협력하여 900만 명 이상의 가입자에게 보안 및 비디오 모니터링 솔루션을 제공하고 있으며, 1억 5천만 개 이상의 연결된 기기를 관리하고 있다고 설명했습니다. 대부분의 최종 사용자는 미국 주택 소유자이지만, 이 회사는 해외 상업용 고객과 주택 소유자에게 서비스를 확대하는 데 주력하고 있습니다.

하지만 JPMorgan은 "저체중" 등급을 부여하면서 Alarm.com의 수익 감소 가능성에 우려를 표명했습니다. "이 회사는 유사한 가치 평가를 받는 다른 기업들과 비교했을 때 하드웨어 및 단발적 수익 흐름의 비중이 상대적으로 높으며, 이는 마진 상승 잠재력을 제한할 수 있습니다."라고 분석가들은 전망했습니다.



의료 투자 전문 기관인 Leerink는 제약 거대 기업인 Bristol-Myers Squibb에 대한 등급을 "저평가(Outperform)"로 상향 조정했습니다. 이 기관은 긍정적인 임상 시험 결과로 인해 Cobenfy(KarXT)와 milvexian의 매출이 크게 증가할 것으로 예상하면서 73달러의 목표 가격을 제시했습니다.

"AbbVie의 emraclidine 임상 시험 실패에 따라, Cobenfy에 대한 장기적인 매출 전망을 36% 늘려 2030년에는 57억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다."라고 Leerink의 분석가들은 보고서에 적었습니다.

분석가들은 또한 milvexian의 매출 전망을 26% 늘려 2030년에 조정 위험 매출이 39억 달러에 이를 것으로 예상했습니다. "milvexian이 향후 임상 시험에서 우수한 프로필을 보인다면, 2025년에 Eliquis의 매출 추정치인 144억 달러를 능가할 수 있습니다."라고 그들은 덧붙였습니다.

Leerink는 Eliquis와 Opdivo에 대한 독점권 상실로 인해 2029년까지 EPS 성장이 제한적일 것이라고 예상하지만, 이러한 압력에 대한 BMY의 노출은 2030년 이후부터 줄어들 것으로 전망했습니다. "이후 2029년부터 2032년까지 10%의 EPS 연평균 성장률이 예상됩니다."



투자 은행인 Evercore는 페인트 및 코팅 제조업체인 Axalta Coating Systems에 대한 보도를 시작하며, 새로운 경영진의 전략적 개선 이니셔티브가 상업적 성과와 주가 상승에 곧바로 영향을 미쳤다고 평가했습니다. 보고서에서 "Outperform" 등급과 47달러의 목표 가격을 제시했습니다.

"Axalta는 2013년 DuPont Performance Coatings에서 분리된 이후 재도장 및 모빌리티 코팅 분야에서 선도적인 회사이지만, 과거에는 어려움에 직면했습니다. 그러나 2022년 11월에 CEO로 임명된 Chris Villavarayan이 회사를 활성화했습니다."라고 Evercore 분석가들은 지적했습니다.

분석가들은 Axalta가 2023년에 17%의 EBITDA 성장을 달성한 점과 2024년에도 유사한 성장률을 예상하고 있는 점을 강조했습니다. "이 회사는 유기적 및 무기적 성장을 통해 가치를 창출할 가능성이 높습니다."

Evercore는 Axalta의 가치가 재평가될 잠재력이 있다고 믿고 있습니다. "현재 다음 12개월 EBITDA 배수는 9.8배로, 동종 업계 경쟁사인 PPG와 비교해 약 2배 낮습니다."라고 분석가들은 썼습니다. "일관된 운영 실행과 성공적인 A-Plan이 점진적인 배수 확대로 이어질 수 있습니다."



투자 회사인 BTIG는 연료전지 제조업체인 Plug Power에 대한 등급을 "중립(Neutral)"로 하향 조정했습니다. 이 기관은 수소 수요 증가가 예상보다 느려진다는 점과 낮은 비용의 중국 제조업체와의 치열한 가격 경쟁을 이유로 목표 가격을 책정하지 않았습니다.

"전 세계 수소 수요가 커지고 있지만, PLUG의 2025년 매출 지침인 8억 5천만 달러~9억 5천만 달러는 합의보다 약 20% 낮습니다."라고 BTIG 분석가들은 보고서에서 밝혔습니다. "PLG는 양의 총 마진을 2025년 말까지 달성하고, 2026년 하반기에 양의 EBITDA 마진을 달성한다는 목표를 수정했습니다."

BTIG는 PLUG의 등급을 하향 조정한 이유로 수요 예상치보다 느린 성장률을 들었습니다. "이는 지속적인 수요 약세와 특히 유럽 시장에 대한 가시성 부족을 반영합니다."라고 분석가들은 설명했습니다.

PLG는 유동성 확보에 주력하고 있으며, 이를 위해 올해 약 8억 7700만 달러를 자본으로 조성하고 ATM을 약 10억 달러로 늘렸으며, 최근에는 2억 달러의 전환사채를 발행했습니다. "이러한 재무적 조치는 단기적으로 유동성을 강화하지만, 2025년 9월에 만기가 되는 부채를 효과적으로 관리하지 못하면 상당한 유동성 위험이 발생합니다."

BTIG는 PLUG의 제품이 전 세계 수소 구축에 적합하다고 인정하지만, 비용 절감과 매출 증가가 회사의 개정된 재무 목표를 달성하는 데 필수적이라고 강조했습니다. "경영진은 전략적 이니셔티브를 추진하기 위해 내년 초에 자금을 확보하는 데 집중하고 있습니다. 이제는 업계 성장 과제 속에서 비용 관리에 중점을 두고 있습니다."