S&P 500 지수의 정보기술 부문이 가장 큰 폭의 손실을 기록했으며, 엔비디아, 메타 플랫폼스, 알파벳, 마이크로소프트와 같은 주요 기업이 모두 하락했습니다. 그러나 테슬라는 "트럼프 트레이드"라는 호칭으로 불리는 일부 "매그니피션트 세븐" 주식 중에서 3% 상승세를 보였습니다.
제약주 또한 다우지수와 S&P 500 지수에 하방 압력을 가했으며, 암젠은 4.2% 하락했고, 모더나는 7.3% 하락했습니다.
주요 지수는 트럼프의 당선 이후 선거 이후 반등세를 보이며 주초에 새로운 고점을 기록했습니다. 그러나 그러한 추진력은 약화되기 시작했습니다.
야르데니 리서치에 따르면, 제조업 지표는 연준이 금리 인상을 시작한 이후 약화되었던 상품 부문으로 경제 성장이 확대되고 있음을 시사할 가능성이 높습니다.
지역 연방준비은행 제조업 PMI(M-PMI) 평균은 전국 ISM 제조업 PMI를 면밀히 추적합니다. 지난주 뉴욕연준의 11월 M-PMI는 31.2로 2021년 이후 최고치를 기록했으며, 이는 주문이 급격히 늘어났기 때문입니다.
목요일에 캔자스시티와 필라델피아 연준의 조사에서도 비슷한 확대가 반영된다면, 전국 ISM M-PMI는 연준의 금리 인상이 시작되기 전 처음으로 50.0을 넘을 수 있습니다.
야르데니는 "뉴욕 M-PMI는 대통령 선거 결과에 의해 풀린 '동물적 본능'의 첫 번째 신호일 수 있습니다."라고 지적했습니다.
주택 시장에서는 주택담보대출 신청이 지난 2개월 동안 높아진 국채 수익률에 따라 상승한 주택담보대출 금리로 인해 침체될 것으로 예상됩니다.
목요일에 발표될 기존주택 판매는 10월에도 여전히 침체되었을 가능성이 높아 이 부문의 침체가 이어질 것입니다. 또한, 목요일에 발표될 주택착공 건수는 당월 허리케인 피해로 인해 저조할 가능성이 높습니다.
목요일에 주간 신규 실업수당 신청 건수와 지속적인 실업수당 신청 건수가 발표될 예정이며, 야르데니는 다시 기록 최저치에 가까워질 것으로 예상합니다.
"기업주가 선거가 끝났으므로 더욱 자신감을 얻을 것이며, 이는 고용 증가로 이어질 가능성이 높은 반면, 해고는 줄어들 것입니다."라고 야르데니는 지적했습니다.
투자자들이 경제 데이터를 계속해서 면밀히 살펴보는 가운데, 3분기 수익 시즌은 본격적으로 진행되고 있습니다.
이번 주의 하이라이트는 수요일에 발표될 엔비디아의 보고서로, 이 보고서는 진행 중인 AI 붐의 주요 지표로 널리 여겨집니다.
월스트리트 분석가들은 엔비디아의 전망에 대해 낙관적인 태도를 유지하고 있지만, 높아진 시장 기대치는 단기적인 변동성 가능성을 초래할 수 있습니다.
지난주 레이먼드 제임스의 분석가들은 엔비디아의 재고일(DOI)이 새로운 시스템의 복잡성과 긴 생산주기에서 비롯된 어려움을 반영하여 4년 만에 최저치를 기록했다고 강조했습니다. 이러한 제약으로 인해 엔비디아의 블랙웰 GPU 출하가 일시적으로 제한될 수 있습니다.
그러나 이 회사는 2025년 상반기에 블랙웰 출하량이 크게 증가할 것으로 예상하며, 이는 엔비디아의 스펙트럼-X 네트워킹 기술에 대한 강력한 수요에 힘입은 것입니다.
분석가는 목표 가격을 140달러에서 170달러로 인상하며, "높은 기대치로 인한 침체가 발생한다면 기회가 될 것"이라고 강조했습니다.
이번 주 수익을 보고할 다른 유명 기업으로는 월마트, 팔로알토 네트웍스, 바이두, 스노우플레이크, 니오 등이 있습니다.
RBC 캐피털 마켓: "지난주 우리는 S&P 500 지수가 이미 5-10% 추가 하락 또는 일반적인 침체를 겪었을 가능성이 높다는 확신을 굳게 갖게 되었습니다."
"미국 주식 시장에서 하락이 10%를 넘지 않을 것으로 생각합니다. 10% 이상의 하락은 일반적으로 성장 우려나 경기 침체와 관련이 있기 때문입니다. GDP 전망은 2024년과 2025년에 모두 강화되었고, 미국의 경제 놀라움 지수는 긍정적입니다. 이러한 상황이 바뀔 수는 있지만, 당분간은 추가 하락이 제한적일 것이라는 안도감을 줍니다."
에버코어 ISI: "트럼프의 결정적인 11월 6일 승리는 확실성, 즉 레드 스윕을 가져왔습니다. 변동성이 떨어지고 주식이 급등했습니다. 그러나 단기적으로는 너무 많은 확실성이 만족감을 조성했습니다. 대통령 당선자의 '신속히 행동하고 일을 망치는' 인식된 저해 요인이 혼란을 초래하고 있습니다. 관세/이민으로 인한 인식된 저해 요인이 주가 하락을 악화시킬 수 있으며, 이는 현재 과매수상태이고 새로운 정책이 어떻게 순서 지어지고 해석될지에 대한 불확실성이 있습니다. SPX 랠리가 저희의 6,000 PT에 닿은 후 저항선인 4.5%로의 결정적인 이동이 랠리를 봉쇄했습니다. 4.75%~5%로 이동하면 특히 가치 평가가 확장된 상황에서 더 깊은 매도가 촉발될 수 있습니다. 10년 미국 국채 수익률이 높아지고 Fed가 서둘러 금리를 인하하지 않는 것도 추가적인 역풍입니다."
모건스탠리: "저희는 기본 케이스인 12개월 S&P 500 지수 목표 가격을 6,500으로 인상합니다."
"시장은 트럼프 내각 임명을 통해 올해 긍정적인 성장 데이터가 더 필요할 것으로 보이며, 이를 감안할 때 긍정적인 성장 데이터를 볼 수 있으리라 생각하지만, 특히 과매수 상태와 새로운 정책이 어떻게 순서 지어지고 해석될지에 대한 불확실성을 감
