위클리 미리보는 다우존스, 나스닥, S&P 500: FOMC, NFP, 애플, 마이크로 소프트 등
지난주 S&P 500 지수는 1.1% 상승하여, 시장은 새로운 큰 목표인 5000에 근접하고 있는 것으로 나타났다. 이전의 4818의 기록 고점은 이제 지수가 일일 기준으로 이 수준 위에 계속 유지될 경우에는 지표가 양호한 모드로 유지될 것으로 보인다.
미국 경제지표와 강력한 기술 주식 실적에 힘입어 S&P 500은 새로운 고점까지 상승했다. GE와 같은 몇몇 산업 거물들의 부진한 실적으로 인한 초기 우려에도 불구하고 시장은 미국의 지역 연방은행 조사의 덜 호크시한 결과와 넷플릭스의 강력한 실적으로 견인되었다. 중국 국유은행의 준비율 인하도 이번 상승에 기여했다.
금리 설명과 약화된 유럽 중앙은행 결정에 따라 랠리는 더욱 분위기를 띤 채로 지속되었다. 그러나 인텔의 실적 관련 가이던스 부정적으로 발표되어 주가는 혼합적인 신호로 마감되었다.
다우존스 산업평균지수(DJI)는 새로운 주간 최고치를 달성하기 위해 0.7% 상승했다. 마지막으로, 나스닥 종합 지수(IXIC) 역시 0.9% 상승하는 등 추세였으나 인텔의 실망스러운 가이던스 이후 주간 최고치에 가까운 종가를 확보하지 못했다.
포장된 일정
이번 주의 경제 데이터와 실적 일정은 고위험 이벤트로 가득하다. "이것은 수년간 가장 크고도 혹은 오히려 '이벤트 보상'이라고 부를 수 있을 것입니다," Argus의 분석가들은 주목했다.
첫째, 연방준비제도이사회(준비제도이사회)는 수요일에 두일간의 회의를 마무리할 예정이다. "우리는 1월 FOMC 회의에서 연방준비제도이사회가 가만히 있는 것으로 기대하고 있는데, 회의 이후 발표에서 정책 금리 안정적인 언어로 가이드라인을 변경할 것으로 기대합니다,"은행의경제학자들은 말했다.
금요일에는 1월 미국 고용시장 상황에 대한 소식을 들을 것이다. "고용증가는 다시 한번 공공부문과 고소모 서비스 부문으로 좁게 이끌어질 것으로 예상됩니다," 경제학자들은 덧붙였다.
그 밖에, 이번 주에는 몇몇 유럽 중앙은행 연설자들이 연설을 할 예정이며 독일을 비롯한 유럽의 소비자 물가지수(CPI)데이터도 발표될 예정이다.
대형 주식기업의 실적 발표
S&P 500 기업의 25% 실적이 실제 발표됐을 때, 69%가 주당순이익 예상치를 넘어섰으며, 68%가 매출 예상치를 웃도는 결과를 보였다. 현재 실적 감소율은 -1.4%로 예상 실적 성장률(4분기)인 +1.5%로부터 낮은 수준이다.
이번 주는 S&P 500 실적의 약 40%를 대표하는 100여개 기업의 실적이 계획된 가장 바쁜 주로 기록될 것으로 보인다.
화요일에는 마이크로소프트와 알파벳이 12월분기 실적을 발표할 예정이다. 더불어 AMD, United Parcel Service, Pfizer, Starbucks도 같이 실적을 발표할 것이다.
마스터카드, 퀄컴, 보잉은 수요일에 주목할 다른 대형기업들이며, 기술기업의 아마존,애플,Microsoft는 목요일에 무대에 오를 것으로 예상된다.
폭발적인 실적 주는 에넉소모빌과 체브론의 실적으로 마무리될 전망이다.
미국 주식에 대한 분석가들의 발언
오페나이머의 분석가들: "우리는 방어산업 분야보다 순환산업을 지지하는 것을 계속하겠다. • 비즈니스와 소비자들의 삶에 깊게 자리 잡은 기존 기술 기업들은 주요한 기대주로 나타날 가능성이 있다."
RBC의 분석가들: "네 가지 큰 사항을 알아야합니다. 첫째, 우리는 4분기 실적 시즌을 현재까지 혼합된 결과로 설명할 수 있을 것입니다. 둘째, 우리의 수급확인평가에서는 거시적 배경과 전망에 대한 의견의 폭이 클 것으로 생각되며, 인플레이션과 높은 비용과 관련된 도전들에 대한 계속된 중요성에 대해 강조하고 있습니다. 세째, 우리는 감정과 가치평가 모델의 일부 개선을 함께 검토했습니다."
JPMorgan의 분석가들: "우리는 2023년 2021년, 2022년에도 선호했던 가치성 대비 성장 구간 이탈을 계속하겠다. 지속적으로 시장이 좁고 무거운, 기술 중심으로 드라이브되고 있기 때문에 US는 유로존에 비해 우위를 보일 가능성이 크다. 우리는 주식이자산에서 사이클적 가치보다 품질 성장을 선호하여 US는 유로존에 비해 계속 우위를 보일 것이다."
골듀먼삭스: "많은 투자자들은 특히 주가와 채권금리 사이의 최근 부정적인 상관관계를 고려하여 가파른 경사와 정상화되는 소위 수익곡선이 주식에 어떻게 영향을 미칠지 우려한다. 그러나 경제적 성장이 주식수익률에 대한 중요성은 수익곡선이 가파르거나 평평하게 되던간에 더 많이 중요하다. 경제 성장이 강한 기간 동안 주식이 대개 가장 큰 수익을 올렸으며, 미국 경제가 불황에 빠지지 않는 한 수익곡선 정상화 이후 주식수익은 양수가 될 것이다."
BTIG의 분석가들: "SPX는 지난 13주 중 12주 동안 상승했다. 마지막으로 그 일이 있던 것은 1985년이었다. 분명히 상승 동력이 강하나, 여기서는 조금의 피로 신호가 나타나고 있다. SPX의 38%가 이번 주에 실적을 발표할 예정인데, FOMC 회의도 있고, 지금은 일시적 휴식/축소가 필요한 시점이다."
