Analysten der Finanzbranche in Yeouido haben angesichts des starken Aufwärtstrends in der Halbleiterindustrie ihre Investitionsmeinungen zu den betreffenden Titeln klar beibehalten oder angehoben. Besonders SK Hynix verzeichnete in der Quartalsbilanz eine Blüte, die die Erwartungen weit übertraf. Infolgedessen erhöhte das Investmenthaus Daol den Kurszielwert von 1,6 Millionen auf 2,1 Millionen Won drastisch. Nach dem überragenden Umsatz und dem operativen Gewinn im ersten Quartal dominierte die Prognose, dass die Preiserhöhungen im Markt für Allzweck-Speicherchips bis zu 100 % erreichen werden. Die Branche geht davon aus, dass auch im nächsten Quartal die durchschnittlichen Verkaufspreise die Erwartungen übersteigen werden, und schätzt eine weitere Wachstumsrate von 40 % bis 50 % als durchaus möglich ein.

Hintergrund dieses herausragenden Ergebnisses ist der strukturelle Faktor, dass die Engpässe bei der Produktionskapazität für Speicher-Halbleiter bis zum zweiten Halbjahr des nächsten Jahres nicht aufgelöst werden können. Durch den raschen Fortschritt der KI-Technologie wird die Rechenleistung in den nächsten 2 bis 3 Jahren voraussichtlich anhalten, was zu einer langfristigen Ungleichgewichtsituation zwischen Angebot und Nachfrage führen wird. Auch aus Sicht der Aktienkursanalyse zeichnet sich diese Branche durch eine Vorhersagbarkeit von etwa sechs Monaten aus; von heute bis zum Jahresende ist die Sichtbarkeit eindeutig. Auch zwei Quartale später kann das Vertrauen der Anleger bis zum ersten Halbjahr des nächsten Jahres aufrechterhalten werden. Da im zweiten Halbjahr neue Wachstumsantriebe wie HBM4 und SOCAMM2 hinzukommen, wird eine extrem starke Vorhersagbarkeit beobachtet, die man kaum aushalten kann, ohne zu kaufen.

Im Gegensatz dazu hat LG Innotek kürzlich seine Position als Substrat-Hersteller gefestigt. Samsung Securities geht davon aus, dass der operative Gewinn des Quartals 9,3 % über den Erwartungen liegen wird, und nennt die Beibehaltung der Materialbestände bei den wichtigsten mobilen Kunden den Hauptgrund. Besonders der Umsatz im Kerngeschäft RF-SiP beschleunigt sich, und die Rentabilität im Automobilbereich wird stabil gehalten. Die Zunahme der Materialbestände bei den Kunden und die flächendeckende Knappheit von Substraten führen direkt zu Umsatzwachstum. Es wird geschätzt, dass das Unternehmen dieses Jahr und nächstes Jahr Umsatzzuwächse von jeweils 14 Billionen und 18 Billionen Won verzeichnen wird. Der Gewinn aus dem Smartphone-Geschäft hat das Tiefstniveau durchbrochen; es zeigt sich nicht nur eine einfache Normalisierung, sondern auch ein Umsatzwachstum durch die Steigerung des Marktanteils bei den Hauptkunden. Während die Produktion der Wettbewerber angepasst wird, hält das Unternehmen einen relativ robusten Trend aufrecht.

Samsung E&A und Lotte Fine Chemicals werden ebenfalls aufgrund ihrer jeweiligen einzigartigen Stärken beachtet. Hyundai Card Securities gab bekannt, dass Samsung E&A als Top-Pick in der Branche bewertet wird, da es durch die Sicherung von Aufträgen für Wiederaufbauprojekte im Nahen Osten sowie für neue Energien wie LNG kontinuierlich Aufträge erhält. Der Rückgang des Umsatzes in hochtechnologischen Branchen ist auf temporäre Verzögerungen bei der Abrechnung zurückzuführen; durch zusätzliche Aufträge für die Fabrik P5 scheint der Umsatzzeitplan vorverlegt zu werden. Lotte Fine Chemicals wurde als versteckter Profiteur des Halbleiter-Booms neu bewertet, basierend auf seiner Fähigkeit, als globaler Marktführer für das Halbleiter-Verdrängungsmaterial TMAC zu produzieren. Die Methode zur Berechnung des Kursziels wurde von PBR auf SOTP geändert, wodurch der operative Wert jeder Geschäftseinheit neu bewertet wurde. Durch die Summierung der Werte der Kerngeschäfte wie Chemikalien, Green Materials und TMAC wurde das Kursziel auf 100.000 Won angehoben.