Die KB Securities hat am 28. vergangenen Monats eine positive Bewertung für das Halbleiterkomponenten-Unternehmen LG Innotek abgegeben und ihre Investitionsstrategie entsprechend stark angepasst. Das Finanzinstitut schloss aus der Analyse der Quartalsergebnisse, dass das Unternehmen ein Ergebnis erzielte, das weit über den von der Markterwarteten Betriebsergebnisniveau lag. Infolgedessen wurde der ursprünglich festgelegte Zielkurs von 350.000 Won auf 750.000 Won angehoben, was einer mehr als doppelten Erhöhung entspricht. Auch die bisherige Investitionsempfehlung bleibt mit der Bewertung „Kaufen" unverändert, was die feste Überzeugung vom zukünftigen Wachstumspotenzial des Unternehmens unterstreicht.

Ein Analyst des Instituts, der die Ergebnisanalyse durchgeführt hat, erläuterte die Zahlen konkret. Das Betriebsergebnis im vergangenen Quartal belief sich auf ganze 29,53 Mrd. Won, was einen Leistungssprung von 35 % über dem Durchschnitt der von den Finanzinstituten prognostizierten 21,9 Mrd. Won darstellt. Besonders für das zweite Quartal wird erwartet, dass die Nachfrage nach mobilen Geräten von Kunden im Nordamerika-Bereich deutlich höher ausfällt als zuvor erwartet, was zu einem Betriebsergebnis von 12,51 Mrd. Won führen wird – das ist ein Anstieg um das 11-fache im Vergleich zum Vorjahr. Dies deutet auf eine gleichmäßige Verbesserung in allen Geschäftsbereichen hin und signalisiert eine deutliche Verbesserung der allgemeinen Geschäftsumgebung des Unternehmens.

Bezüglich des zukünftigen Wachstumsprospekts werden Betriebsergebnisse von jeweils 110 Mrd. Won dieses Jahr und 130 Mrd. Won im nächsten Jahr erwartet. Zusätzlich wird erwartet, dass sich das Betriebsergebnis im Bereich der Paketlösungen von 23,53 Mrd. Won auf 38,53 Mrd. Won ausdehnen wird. Der interessanteste Aspekt ist der Wandel im Anteil des Halbleiter-Substrat-Geschäfts. Der Anteil des Substrat-Geschäfts am Betriebsergebnis lag im vergangenen Jahr nur bei 11 %, wird dieses Jahr auf 21 % steigen und im nächsten Jahr voraussichtlich bis zu 30 % ansteigen. Dies deutet darauf hin, dass es sich nicht nur um einen einfachen Umsatzanstieg handelt, sondern um eine wesentliche Veränderung des Geschäftsportfolios.

Der Hauptgrund für die Ausweitung der Substrat-Lieferung ist die Verstärkung der Zusammenarbeit mit globalen Technologieriesen. Die Lieferung von Halbleiter-Substraten wird sich voraussichtlich auf Bereiche wie die Zentralprozessor-Chips von Intel, den Low-Earth-Orbit-Satelliten-Geschäft von Amazon, das Roboter-Geschäft von Boston Dynamics sowie verschiedene KI-bezogene Humanoide-Roboter-Geschäfte wie Figure ausdehnen. Basierend auf dieser strategischen Zusammenarbeit wird erwartet, dass der Umsatz mit Halbleiter-Substraten von 4 Mrd. Won im Jahr 2025 ausgehend im Jahr 2028 auf ein Niveau von 40 Mrd. Won anwachsen wird. Dies bedeutet, dass das Unternehmen sich nicht nur als einfacher Zulieferer von Komponenten, sondern als Partner der Schlüsseltechnologien etabliert und eine wichtige Rolle im Ökosystem der nächsten Generation spielen wird.