미국 증시가 2026년 4월 30일 개장하며 전 세계 투자자들의 시선은 고물가 속에서도 탄탄하게 유지되는 경제 지표와 인공지능 기술 경쟁에 쏠렸다. 1 분기 실질 국내총생산이 전년 동기에 비해 2% 성장하며 예상보다 다소 낮았으나, 소비와 기업 투자가 동반 상승한 양호한 흐름을 보였다. 특히 인공지능 관련 투자가 급격히 늘어나 기업 투자 규모가 3 년 만에 최고치를 경신했고, 실업 수당 청구 건수도 1969 년 이후 최저 수준으로 급감하며 고용 시장이 안정세를 유지하고 있다. 다만 이란 전쟁 여파로 인플레이션이 완화되는 속도는 다소 느려져 소비자 지출 증가율이 3.2%로 상승하고 있어 경기 과열 우려가 완전히 사라진 것은 아니지만, 전반적인 경제 펀더멘털은 긍정적으로 평가받고 있다.
중동 지역의 긴장 고조는 에너지 가격과 글로벌 공급망에 직접적인 영향을 미치고 있어 국제 정세에 대한 관심이 뜨겁다. 미국 중앙사령부가 이란 시설을 타격하는 군사 작전 계획을 마련해 트럼프 대통령에게 보고할 예정이라는 보도가 나오자, 호르무즈 해협의 해상 봉쇄가 더 효과적이라는 대통령의 발언이 주목받았다. 군사적 압박이 장기화될 경우 협상 카드로 재검토될 수 있다는 전망과 함께 파키스탄의 외교적 중재로 평화 협상 불씨가 살아나고 있어 전쟁 확대보다는 дипломатический 해결책이 모색되고 있다. 이로 인해 브렌트유 가격은 120 달러 선에서 하향 조정되어 110 달러 대로 내려왔고, 금리 상승세도 진정되는 등 에너지 시장이 안정세를 찾아가고 있다.
기술 기업들의 실적 발표는 인공지능 시대의 승자와 패자를 명확히 구분하는 분수령이 되고 있다. 알파벳, 마이크로소프트, 아마존 등 주요 하이퍼스케일러들은 강력한 1 분기 실적을 바탕으로 올해 인공지능 관련 자본 지출 전망치를 기존 6100 억에서 6400 억 달러에서 7100 억 달러로 대폭 상향 조정했다. 클라우드 매출이 시장 예상을 크게 웃돌았음에도 불구하고 공급 부족으로 수주 잔고가 두 배 이상 늘어나고 마진 개선이 입증된 점이 핵심이다. 반면 인공지능 인프라와 서비스를 외부에 판매하지 않는 기업은 매출 창출과 수익화 경로에 대한 불확실성으로 인해 주가가 급락하는 등 투자자들의 신뢰를 얻지 못했다. 이 회사는 대규모 투자를 정당화하기 위해 최대 250 억 달러 규모의 부채 발행에도 나섰지만 시장의 우려는 완전히 해소되지 않고 있다.
인공지능 산업의 구조적 수요가 확인되면서 관련 하드웨어 섹터로 투자가 활발히 확산되고 있다. 데이터센터 전력 장비 수요가 급증한 덕분에 캐터필러의 실적이 호조세를 보였고, 맞춤형 반도체를 개발한 퀄컴의 주가는 두 자릿수 상승률을 기록했다. 반도체뿐만 아니라 테스트 장비, 데이터센터 건설, 전력 인프라, 냉각 시스템 등 인공지능 생태계 전반에 걸쳐 투자 수요가 고조되고 있으며, 기술주 외 의약품과 금융 서비스 등 비기술주에서도 견조한 실적을 발표하며 시장 전체가 상승하는 양상이다. 이는 인공지능 산업이 단순한 기술 호황을 넘어实体经济에 깊게 뿌리내리고 있다는 것을 보여주는 명확한 신호로 평가받고 있다.
연준의 금리 결정과 의장 교체 이슈도 시장의 주요 화두로 자리 잡았다. 연방공개시장위원회는 예상通り 금리를 동결했으나 향후 금리 인하 시점에 대해 3 명이 반대 의견을 내며 이례적인 내부 의견 분열을 드러냈다. 이에 시장은 연준이 올해 내내 금리 동결을 유지할 것으로 전망하고 내년에는 금리 인상이 가능하다는 베팅을 높이고 있다. 제롬 파월 의장은 5 월 15 일 의장직에서 물러난 후에도 2028 년 1 월까지 이사회 멤버로 남아있음을 밝히며 강한 고용 시장과 끈적한 물가 상황을 견딜 의지를 과시했다. 이러한 결정들은 시장의 조기 금리 인하 기대를 식히고, 향후 통화 정책의 방향성을 재고하게 만드는 중요한 변수로 작용하고 있다.