서학개미는 최근 금리 상승 우려 속에 미국 국채 상장지수펀드(ETF)로 자금이 몰리는 현상을 보이고 있다. 8월 28일~9월 3일 사이에 이스하이즈(ISHARES)의 ‘SGOV’(0-3개월 국채 ETF)를 약 9296만달러(≈1256억원) 순매수한 것으로 확인됐다. 이는 서학개미가 단기채 ETF에 집중적으로 투자하고 있다는 점을 드러내는 중요한 신호이다.
‘SGOV’는 만기 3개월 이하의 미국 국채를 포트폴에 포함하는 파킹형 ETF이며, 금리 변동성은 낮지만 월배당 이자를 얻을 수 있는 안정적 특성을 지닌다. 서학개미는 ‘SGOV’ 외에도 알파벳(AlphaBeta)과 메타(Meta)를 각각 5573만달러와 5525만달러 순매수하며, 미국 S&P500 지수를 추종하는 ‘버가드 스탠더드앤드푸어스500(Barclay Standard & Poor’s 500)’을 5225만달러 순매수했다. 이러한 움직임은 통상시장 불안과 금리 상승이 예상될 때 단기채 ETF로 자금이 유입되는 경향이 커진다는 해석을 시사한다.
한편으로, 서학개미는 레버리지 ETF인 ‘SOXL’(필라델피아 반도체지수의 등락폭을 3배로 추종하는)에서 11억560만달러(≈1조4938억원)를 매도했다. 이는 미국 주식시장 상장 종목 가운데 가장 큰 매도액으로, 레버리지 ETF가 대규모 매도가 나타난 사례 중 하나이다.
국내 ETF 시장에서도 미국 대표지수를 추종하는 상품에 자금이 집중되었다는 점이 눈에 띈다. 같은 기간 동안 ‘TIGER 미국S&P500’에 1551억원의 유입, ‘KODEX 미국S&P500’에 1090억원이 뒤를 이었으며, ‘TIGER 미국나스닥100’과 ‘RISE 미국나스닥100’, ‘RISE S&P500’에도 각각 455억원, 358억원, 319억원이 유입되었다. 이는 미국 대표지수를 따라가는 ETF에 대한 투자자들의 관심이 높아진다는 해석을 시사한다.
투자자 예탁금은 다시 100조원 아래로 내려갔다. 9월 3일 기준으로는 97조7615억원이었다. 전날인 2월 2일에는 102조2672억원이 기록되었으며, 하루만에 100조원을 회복했다가 다시 100조원 밑으로 떨어졌다. ‘빚투’ 지표인 신용거래융자 잔고는 33조5420억원으로 집계돼서 연속 상승을 보이고 있다.
이와 같이 서학개미의 단기채 ETF 투자는 금리 변동성에 덜 민감하면서 안정적인 이자 수익을 기대할 수 있는 상품으로 자금이 이동되는 현상을 보여 주고, 미국 국채 및 지수 추종 ETF가 국내 투자자들에게 매력적으로 다가지고 있다는 점을 시사한다.