بعد تعديل السياسات المالية الأمريكية التي ارتفعت مؤخرًا، يبدو أن السوق سيعود إلى اتجاه انخفاض جديد. في الجزء الأول من عام 2024، أدت السياسة الجديدة في رفع معدلات الفائدة إلى ارتفاع عائد السندات الحكومية قصيرة الأجل؛ بينما يظل التوقع بأن يتراجع التقلب طويل الأجل. في هذا السياق، يبحث المستثمرون عن استراتيجيات تركز على السندات ذات فترات الاستحقاق من 3‑5 سنوات مع معدل فائدة منخفض.
جوهر هذه الاستراتيجية هو "التركيز على سندات بفترة استحقاق طويلة لكن معدلات الفائدة منخفضة لتضخيم العائد". هذا يعني أن السندات الحكومية الأمريكية عند تعديل الفائدة في المستقبل، يمكنها استخراج عوائد عالية حتى مع معدلات فائدة منخفضة. ينعكس ذلك من خلال رفع معدلات الفائدة في الجزء الأول من عام 2024، الذي يعكس اتجاه السوق المالي؛ لذا يقوم المستثمرون بالتركيز على شراء سندات بفترة استحقاق 3‑5 سنوات. هذه الاستراتيجية تبرز ثباتاً طويل الأجل وقدرة التنبؤ بالعائد أكثر من تقلب العائد قصير الأجل.
قال مدير فريق "التحليل في مركز البورصة الكورية" إيمينسوك (임직) إن سوق السندات الحكومية الأمريكية "يستمر في التحول بين ارتفاع و انخفاض عائد السندات". وأضاف أن "من خلال شراء سندات بفترة استحقاق طويلة مع فائدة منخفضة، يمكن تقليل التقلب في المحفظ وتوفير عائد طويل الأجل للمحافظ." وأكد أنه "تعديل السياسات المالية الأمريكية في الوقت المناسب يضبط معدلات الفائدة ويعطي المستثمرين قيمة تنبؤيّة للفائدة الحقيقية".
وفقًا للتقارير، فإن السندات الحكومية ذات فترات 3‑5 سنوات يمكن أن تكون لها قدرة على استخراج عوائد طويلة الأجل مع معدلات سائد منخفضة حاليًا. لذلك يسعى المستثمرون من خلال وضع موقف استراتيجي يضبط تقلب السوق المالي ويزيد العائد. تأثير هذه الحركة في السوق لا يزال غير واضح، لكن الثبات طويل الأجل والعائد ما زالت جذابة للمستثمرين.