메타 플랫폼스가 지난 수요일에 발표한 3분기 실적은 광고 노출수와 가격의 강력한 성장 덕분에 분석가들의 예상을 능가했습니다. 제프리스 애널리스트 브라이언 실은 회사가 "높은 기대치"에도 불구하고 매출을 능가했다고 말했습니다.

그러나 2025 회계연도 자본 지출(capex)에 대한 불확실성으로 인해 목요일에 주가는 약 2.5% 하락했습니다. 소셜 미디어 거인 메타는 주당 순이익이 6.03달러를 기록하여 분석가들의 추산인 5.21달러를 능가했습니다. 이 분기의 매출은 405억 9천만 달러로 전년 동기 대비 19% 증가했고, 합의 추산인 401억 8천만 달러를 상회했습니다.

메타 계열 앱에서 광고 노출수는 전년 대비 7% 증가했고 광고당 평균 가격은 11% 상승했습니다. 메타의 창업자 겸 CEO 마크 주커버그는 "우리 앱과 비즈니스 전반에 걸쳐 AI 진전 덕분에 좋은 분기를 보냈습니다."라고 말했습니다. "또한 메타 AI, 라마 채택, AI 기반 안경으로 강력한 모멘텀을 갖고 있습니다."

메타는 4분기 매출이 분석가 합의 추산인 460억 9천만 달러와 비교해 450억~480억 달러 범위가 될 것으로 예상합니다. 이 지침 범위의 중간 지점은 현재 추산보다 약간 높아 지속적인 성장 모멘텀을 시사합니다.

이 회사의 가족 일일 활성 사용자(DAP) 지표는 2024년 9월에 평균 32억 9천만 명에 달했으며, 전년 대비 5% 증가한 수치입니다. 메타는 이 분기에 155억 2천만 달러의 강력한 자유 현금 흐름을 보고했습니다.

메타는 인프라 지출을 견인하는 2025년 capex에서 "상당한 성장"을 거듭 확인했지만 4분기 수준보다는 낮을 것으로 예상됩니다. 오펜하이머의 분석가들은 메타 주식에 대해 Outperform 등급을 재확인하고 주가 목표를 615달러에서 650달러로 인상했습니다. 그들은 더 높은 주가 수익 비율(PE)로 인해 3분기 매출이 "광고주의 참여도 향상과 전환율 향상을 위한 AI 견인력에 의해 노출수와 가격으로 끌어올려졌다"고 강조합니다.

그들은 "주커버그의 발언은 최근 통화보다 짧았지만 그는 여전히 투자를 견인하는 상당한 로드맵을 계속 보고 있습니다."라고 덧붙였습니다. 한편, 로스 MKM 분석가는 애프터아워 시간대 가격 하락을 언급하며 클라이언트에게 메타 주식을 "약세에 매수"할 것을 촉구했습니다. 이 회사는 주가 목표를 620달러에서 635달러로 인상했습니다.

"META의 AI 투자는 개선된 수익화, 타게팅, 참여도를 통해 수익률을 제공하고 있으며, 이는 물질적 시장 점유율 상승으로 이어집니다."라고 분석가 로힛 쿨카르니는 말했습니다.

"2025년 성장에서 수익성 알고리즘에 대한 합의가 이루어질 때까지 주가는 현재 애프터아워 수준의 +/- 10% 수준으로 하회된다고 보고 있습니다."라고 그는 덧붙였습니다.