투자 은행 베어드가 최근 시장 동향을 반영해 반도체 산업 리서치를 재검토한 결과, 미크론(NASDAQ: MU) 주식에 대한 평가를 중립에서 능가로 상향 조정했습니다.
베어드는 미국 최대 메모리 칩 제조업체인 미크론이 최근 하락 이후 강력한 상승 기회를 보인다고 보고 있습니다.
"약간 늦었지만, 최근 드램 채널 조사 결과를 토대로 미크론의 주가 하락 등 긍정적인 추세가 나타나고 있어 향후 상당한 상승 기회가 있을 것으로 예상합니다. 이는 향후 12~18개월 동안 메모리 시장에 전례 없는 전망을 가져올 것으로 보입니다."라고 베어드 분석가들은 설명했습니다.
베어드는 드램 가격이 최근 채널 기대치를 뛰어넘고 있으며, 업계 전체 공급량이 HBM으로의 용량 전환으로 인해 2024년 하반기에 분기별로 저일자리 수로 둔화될 것으로 예상된다고 지적했습니다. 8GB DDR4 DIMM의 경우 계약 가격은 2분기에 23%, 3분기에 8%, 4분기에 5% 상승할 것으로 예상됩니다. 현물 가격은 2분기에 중단자리 수%에서 4분기에 저십대 수%로 상승할 것으로 예측되며, 이는 2025년 계약 가격에 긍정적인 신호입니다.
한편, 8GB DDR5 DIMM 가격은 2분기에 12%, 3분기에 8%, 4분기에 5% 상승할 것으로 전망됩니다. DDR5 생산 믹스도 개선되고 있으며, DDR5는 현재 미크론 생산량의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 고객들이 DDR5 재고를 확대하면서 향후 몇 분기 동안 DDR4에 대한 기술적 프리미엄이 15% 유지될 것입니다.
베어드 분석가들은 HBM에 대해 초기 낸드 램프 시절을 연상시키는 새로운 슈퍼 사이클이 형성되고 있으며 미크론은 상당한 총이익률을 달성할 수 있을 것으로 보고 있습니다. "미크론은 HBM3E 생산에서 60% 이상의 총이익률을 창출할 가능성이 있으며, 올해 말 8H에서 12H로 마이그레이션하면 수율이 증가할 것입니다. 미크론은 2024년 말까지 HBM에서 단일자리 시장 점유율을 확보할 가능성이 있습니다."
이러한 낙관적인 전망에 따라 MU는 Nvidia(NASDAQ: NVDA), Broadcom(NASDAQ: AVGO), Semtech Corp.(NASDAQ: SMTC)와 함께 베어드의 최고 반도체 주식 목록에 포함되었습니다. 해당 업체는 주식에 대한 새로운 목표 가격을 150달러로 설정했으며, 이는 마지막 종가 대비 30% 상승을 의미합니다.
