한미약품(주식)은 25일 발표 자료에서 로슈의 자회사 제넨텍과 체결된 새로운 약물 후보 ‘HM17321’에 관한 소식을 전했다. 이 계약금액은 1억9000만달러(약 2,850억원)를 포함해 총 2,350억원 규모이며, 비만성 관절 치료를 목표로 하는 차세대 신약으로 평가됐다.
삼성증권의 서근희 연구원은 “초기 단계에서도 대규모 계약이 체결된 것은 기존 GLP‑1 계열 비만약의 근손실을 보완하며 감량과 근육 보존을 동시에 잡는 혁신 치료 패러다임에 대한 신뢰를 반영한다”고 분석했다. 그는 ‘HM17321’이 단일용량상승시험과 반복용량상승시험을 통과해 초기 안전성 및 내약성 데이터에서 긍정적 신호가 확인되었으니 개발 속도가 가속화될 전망이라고 덧붙였다.
계약 전환에 따라 한미약품은 기존 1억9,200만달러(18,920억원)에서 1조7,690만원(17,169억원)으로 신약 후보물질의 가치를 인상시켰다. 전체 신약 후보물질 가치는 2조9,251억원에서 3조8,721억원으로 조정됐다. 이에 따라 목표주가를 22% 상승시키지만, 전날 주가가 30% 급등해 단기 상승 여력이 제한됐다고 평가했다.
삼성증권은 한미약품의 3분기 매출을 4억3,910억원, 영업이익을 925억원으로 전망하며, 영업이익은 전년 동기 대비 68% 증가하고 시장 예상치를 73.9% 웃돌 것으로 내다봤다. 이와 같은 실적과 전망이 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 높아 보인다.