이번 주 주요 경제 지표는 미국 인플레이션 데이터이며, 이는 시장의 단기적 방향성을 결정하는 요인이 될 수 있습니다. 한편, 소매 매출 데이터와 대형 리테일 업체들의 실적 발표를 통해 경제의 주요 동력인 소비자 지출의 건전성을 파악할 수 있을 것입니다. 영국과 중국은 주목받는 경제 데이터를 발표할 예정입니다.
투자자들은 이번 주 발표되는 미국의 생산자물가지수와 소비자물가지수 데이터를 주시하며, 몇 달째 강한 인플레이션으로 인해 연준의 올해 금리 인하 가능성에 대한 우려가 제기되었던 가운데, 가격 압력이 마침내 완화되고 있는지 확인하려고 할 것입니다.
시장은 이달 초 연준 의장 제롬 파월이 연준이 결국 금리 인하를 검토 중이며, 최근 미국 고용 보고서에서 노동 시장에 냉각 조짐이 나타났다는 점을 시사했을 때 약간의 안도감을 얻었습니다. 분석가들은 수요일에 발표되는 중대한 CPI 보고서에서 기저 인플레이션이 연간 3.6% 상승할 것으로 예상하며, 이는 3년 이상 가장 낮은 증가율이 될 것입니다.
그러나 예상치보다 인플레이션 수치가 높게 나온다면 올해 금리 인하가 불가능해지고 시장 변동성이 다시 일어날 가능성이 높습니다.
수요일에는 4월 소매 매출 데이터와 대형 소매 업체인 월마트와 홈디포의 실적 발표를 통해 미국 소비자의 건전성에 대한 새로운 통찰력을 얻을 수 있습니다.
지금까지 강세 투자자들은 견조한 실적 시즌에 자신감을 얻었습니다. 두드러진 점은 지난해 시장 상승에 기여하고 S&P 500에 큰 비중을 차지하고 있는 소위 멋진 7대 기술 및 성장 거대 기업 대부분의 전반적으로 견실한 보고서입니다.
Riley Wealth의 최고 시장 전략가인 Art Hogan은 Reuters에 "강력한 실적은 투자자들이 이 시장에 참여하는 것에 대해 더 안심하게 만들었습니다."라고 말했습니다. 하지만 "인플레이션 궤적은 연준이 다음으로 해야 할 일이 금리 인하라고 우리가 예상하는 주기 동안 항상 중요할 것입니다."
중국은 금요일에 2분기 초 경제 성과를 보여줄 일련의 경제 데이터를 발표할 예정입니다. 4월 주택 가격 데이터는 약 3년 동안 부채 위기에 휩싸여 부동산 개발업체들이 붕괴 직전에 이르게 된 부동산 시장의 상황에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것입니다.
산업 생산, 소매 매출, 고정 자산 투자는 연중 가속화될 것으로 예상됩니다. 지난달 정치국 회의에서 정책 입안자들의 발언은 시장이 베이징으로부터 경제 회복을 촉진하기 위한 여러 가지 자극 조치를 기대하게 했고, 이로 인해 시장 분위기는 당분간 낙관적입니다.
지난주 영국은 금리 인하를 한 걸음 더 다가갔지만, 시장에서는 6월에 열릴 다음 은행 회의에서 처음으로 인하가 이루어질지 또는 정책 입안자들이 더 오래 기다릴지에 대해 의견이 분분합니다.
보이 다음 회의(6월 20일) 전에 공식 고용 데이터 두 개와 두 차례 인플레이션 수치가 발표될 예정입니다. 화요일에 발표되는 두 고용 보고서 중 첫 번째 보고서는 임금 인상이 가격 압력에 영향을 미치는지 확인하기 위해 주목받을 것입니다. 연간 임금 성장률은 여전히 높고, 노동 공급은 정체되어 있습니다.
경제학자들은 1분기 보너스를 제외한 평균 주당 소득이 연간 5.9% 증가할 것으로 예상합니다. 여전히 견실한 수치이지만 임금 성장이 완화되고 있다는 신호가 나타나면 6월 인하에 대한 기대가 강화될 가능성이 높습니다.
원유 가격은 지난주에 브렌트가 0.2% 하락하고 원유 선물이 0.2% 상승하면서 거의 변동이 없었습니다. 미국 금리가 더 오래 더 높아질 수 있다는 기대가 원유 가격에 부담을 주었습니다. 일반적으로 금리가 높으면 경제 활동이 둔화되고 원유 수요가 약화됩니다.
미국 달러가 강세를 보이는 것도 그린백화로 표시된 상품을 다른 통화를 사용하는 구매자에게 더 비싸게 만들어 원유 가격에 부담을 주었습니다.
원유 가격은 또한 일반적으로 활발한 여름 운전 시즌을 앞두고 미국의 연료 재고가 증가하면서 압박을 받았습니다. 그러나 지난 목요일에 중국이 지난해 같은 달보다 4월에 더 많은 석유를 수입했다는 데이터가 발표되면서 가격은 약간의 지지력을 얻었습니다. 중국의 수출과 수입은 지난달 감소한 후 4월에 성장으로 돌아섰습니다.
에너지 거래자들은 금리의 향후 방향을 결정할 인플레이션 데이터를 이번 주에 주시할 것입니다.
