칩메이커인 엔비디아가 1분기 실적 발표 후 분석가 예상을 뛰어넘는 결과를 발표하면서 주가가 수요일 연장거래에서 처음으로 1,000달러를 돌파했습니다. 이번 보고서 발표 이후, 이 칩메이커는 이전 보고서에서와 마찬가지로 긍정적인 코멘트와 목표가 봇물처럼 쏟아져 나왔으며, 이는 인공지능(AI) 분야의 주요 기업인 엔비디아의 성장 가능성을 시사합니다.
최근 약 1년 동안 엔비디아의 실적 보고서는 AI 붐의 강세를 나타내는 주요 지표가 되었습니다. 이 회사의 최신 분기 보고서는 이러한 추세를 강화했으며, 엔비디아의 정교한 AI 칩에 대한 수요가 여전히 강세임을 보여주었습니다. CEO인 젠슨 황은 자사의 차세대 AI 칩인 블랙웰의 수익이 올해 하반기에 기록될 것이라고 발표했습니다.
엔비디아 주가는 목요일 개장 전 거래에서 약 7% 상승했습니다. 이에 따라 주가는 오늘 시장 개장과 함께 새로운 고점을 찍을 것으로 예상됩니다. 칩 제조업체는 재무 결과 외에도 10대 1 주식 분할을 발표했습니다.
2025 회계연도 1분기에 엔비디아는 조정된 주당 순이익(EPS)이 6.12달러로, 조정된 합의 추산값인 5.59달러를 넘어섰습니다. 매출은 260억 4천만 달러로, 예상치인 246억 5천만 달러를 역시 넘어섰습니다. LSEG에 따르면, 엔비디아는 현재 분기에 매출이 280억 달러(오차 범위: 2%)가 될 것으로 예상하고 있으며, 월가는 매출 266억 1천만 달러에 대한 주당 이익이 5.95달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
엔비디아의 가장 크고 중요한 부문은 AI 칩과 대규모 AI 서버용 구성 요소를 포함하는 데이터 센터 매출입니다. 이 부문은 1분기에 전년 대비 427% 성장하여 매출이 226억 달러에 달했습니다. 이는 하이렛 그래픽스 프로세서(H100 GPU 포함)의 출하량이 증가했기 때문입니다. 재무 책임자인 콜레트 크레스가 강조한 바 있습니다.
상당한 성장에도 불구하고 황은 회사의 차세대 AI GPU인 블랙웰이 추가적인 성장을 이끌 것이라고 밝혔습니다. CEO는 분석가들과의 인터뷰에서 "올해 블랙웰 매출이 많이 기록될 것입니다"라고 말하며, 새로운 칩이 4분기까지 데이터 센터에 배포될 것이라고 덧붙였습니다.
올해 엔비디아 주가는 이미 91% 상승했으며, 오늘 시장 개장과 함께 3자리 수익에 근접하게 될 것으로 예상됩니다.
엔비디아는 칩메이커가 다시 한번 높은 기대치를 뛰어넘은 이후, 월가 분석가들은 긍정적인 의견을 표했습니다.
에버코어 ISI: "NVDA가 예상을 9%/4% 넘어서서 매수와 홀드를 유지합니다. NVDA는 여전히 '컴퓨팅의 4차 대 변화'에서 가장 주목해야 할 주식으로 보고 있습니다. 경영진의 발언은 모든 컴퓨팅 시대는 일반적으로 수직적으로 통합된 칩+소프트웨어+하드웨어 솔루션을 제공하는 단일 회사가 제공하는 단일 생태계에 의해 주도되고, 그 생태계가 해당 컴퓨팅 시대에 창출된 가치의 80%를 차지한다는 저희의 주장에 대한 확신을 증가시켰습니다."
HSBC: "전반적으로 결과는 저희 추정치와 일치했지만 합의보다 여전히 높은 수준입니다."
"시장이 아직 NVDA 서버 랙 아키텍처로의 전환을 과소평가하고 있는 것으로 보입니다. 이는 GB200 플랫폼에서 이루어지며, 현저한 NVL36/72 ASP 프리미엄을 고려할 때 FY26e 데이터 센터 추진력에 가장 중요한 요인이 될 것입니다."
"저희의 FY25e 및 FY26e 예측은 목표 가격 1,350달러와 함께 변경되지 않았습니다. 이는 변함없는 목표 PE 비율 30배를 기반으로 합니다."
파이퍼 샌들러: "저희가 전화 회의에서 주목한 점은 블랙웰 아키텍처가 이제 본격적인 생산에 들어갔고 NVDA가 FY3Q에 블랙웰을 확대하여 1월에 끝나는 FY4Q까지 본격적으로 배포할 것으로 예상하고 있다는 점입니다. 게다가 NVDA는 호퍼 아키텍처에 대한 수요도 매우 강하게 보고 있으며 H200으로의 전환이 진행되고 있습니다. NVDA의 주권적 고객들도 현재 회계연도 말까지 수십억 달러의 매출에 기여할 것으로 예상됩니다. 마지막으로 NVDA는 블랙웰 수요가 내년까지도 공급보다 많을 것으로 예상합니다."
Wedbush: "NVDA가 다시 한번 기대치를 뛰어넘었고, 수요가 멈출 조짐이 없으며, 단지 몇 분기 후에 또 다른 매출 촉진제가 될 것으로 저희가 믿는 데이터 센터 제품 주기가 다가오면서, 결과와 CFO의 해설은 오늘의 실적 설명 회의에 대한 저희의 낙관론을 강화할 뿐입니다."
웰스 파고: "분기 전 감정은 F1Q25 데이터 센터(DC) 상승폭이 더 클 것으로 반영했을 가능성이 있지만, 호퍼 H200(F2Q25 출하) + 블랙웰 수요 > FY25 공급에 대한 NVDA의 발언은 긍정적인 측면으로 받아들여져야 (맞을 것입니다). 이를 염두에 두고, 저희는 NVDA의 재고 + 구매 약속이 303억 달러로 확대됐고, 분기별로 39억 달러, 연간으로 150억 달러 증가했다는 점을 강조합니다. 저희는 NVDA의 기업용 AI + 클라우드 렌털에 대한 발언이 점진적인 수익 결과였습니다. 저희는 이것이 NVDA의 AI 기업용(이제 NIM이 포함됨) 소프트웨어 수익화의 전환점이 된다고 생각합니다."
미엘러스 리서치: "수익 초과 달성과 전망이 "소문"에 대한 기대치를 충족시켰지만, 여기에 더 많은 가능성이 있는 것처럼 보입니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 1) 새로운 블랙웰 제품군의 수익이 F2Q에 시작되어 연말까지 확대되고 FY25에 예상보다 크게 기여할 것이며, 2) 새로운 H200 및 블랙웰 제품에 대한 수요가 내년까지도 공급을 능가하고 있으며, 3) 블랙웰로의 더욱 풍부한 구성 시스템으로의 믹스 시프트를 예상하고 있고, 4) "주권자", 이더넷 네트워킹 및 소프트웨어의 수익은 아직 2년 이내에 수십억 달러 사업으로 성장하기 위해 초기 단계에 있습니다."
