최근 모건 스탠리는 AI 통합의 급속도로 진화하는 전망과 다양한 산업에 미치는 영향에 대해 심층 분석한 보고서를 발표했습니다. 2023년 4분기 조사 결과를 업데이트한 이 포괄적인 연구는 광범위한 주식의 AI 노출 및 중요성 변화를 지적하며 AI 변화율에 대한 자세한 지도를 제공합니다.
이 보고서에 따르면, 시가 총액이 11조 달러가 넘는 337개 주식이 AI 노출 범주를 변경했습니다. 여기에는 "채택자"에서 "활성화자"로의 노출 변화가 포함됩니다. 예를 들어, 모건 스탠리는 AI가 "현재 유틸리티 적용 범위의 97%에 더욱 중요해졌다"고 언급하며, 이 부문에서 AI 기술의 상당한 통합을 시사했습니다. 이는 과거 수준에서 극적으로 증가한 수치로, 운영 효율성 향상과 전력 병목 현상 해결에 AI의 역할이 커지고 있음을 반영합니다.
이 연구에서는 또한 AI가 투자 논제에 대한 중요성이 크게 증가했으며, 15조 달러 규모의 446개 주식이 이와 관련하여 변화를 보인 것으로 나타났습니다. 이러한 중요성 증가는 여러 산업에서 AI가 운영 효율성, 생산성 향상, 혁신적 솔루션을 제공할 수 있는 잠재력에 의해 주도됩니다.
"AI는 투자 사례에 더욱 중요해지고 있습니다."라고 이 회사는 적었습니다.
모건 스탠리는 AI의 변화율을 측정하는 것이 점진적인 알파 기회를 식별하는 데 매우 중요하다고 강조합니다. AI 확산의 초기 단계에서도 이들 글로벌 매핑의 노력은 이러한 기회에 대한 명확한 이해를 제공하는 것을 목표로 합니다.
이 보고서는 AI 알파를 창출하는 데 사용할 수 있는 두 가지 주요 전략을 확인합니다.
1) '활성화자와 상승하는 AI 중요성': AI에 '논제의 핵심' 노출이 있는 것으로 재분류된 주식은 연초부터 25% 이상 상승세를 보였습니다. 모건 스탠리는 투자자들이 이러한 활성화자에 계속해서 집중해야 한다고 제안합니다. 이들은 이제 모건 스탠리의 기본 가격 목표 가격 대비 20% 상승세를 보이고 있는 반면, 단순히 "논제의 핵심"인 경우 14% 상승세를 보입니다.
산업별로는 이미 올해 15%의 알파를 창출한 유틸리티가 추가적인 상승 잠재력으로 주목받고 있습니다.
2) '강력한 가격 책정 능력을 가진 채택자': 견고한 가격 책정 능력을 갖춘 AI 채택자로 분류된 기업은 ChatGPT가 출시된 이후 가격 책정 능력이 낮은 기업보다 24%나 더 우수한 성과를 보였습니다. 모건 스탠리는 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하며, 이 기준을 충족하는 135개 주식을 파악했습니다.
이 보고서는 또한 산업별 AI 노출 및 중요성의 상당한 변화를 자세히 설명합니다. 유틸리티, 소재, 산업 분야에서는 활성화자 또는 활성화자/채택자로 재분류된 기업이 다수 나타나면서 큰 변화가 있었습니다. 예를 들어, 활성화자로 분류된 유틸리티 기업의 수는 지난 6개월 동안 약 3%에서 30% 이상으로 증가했습니다.
모건 스탠리는 AI가 주도하는 생산성 향상이 2025년까지 S&P 500 순마진에 약 30베이시스포인트를 추가할 것으로 전망합니다.
"AI 중심 산업 그룹 프레임워크가 이러한 견해를 뒷받침합니다. 소프트웨어/인터넷 관련 그룹이 최대 수혜자로 선정됩니다."라고 보고서는 말합니다.
또한 이 연구는 "생산성 향상의 산업적 요인 측면에서, 서비스 중심의 시장 포켓이 AI가 주도하는 효율성 향상과 관련하여 더 많은 기회를 갖고 있는 것으로 나타났습니다."라고 덧붙였습니다.
"이러한 그룹에는 소프트웨어 서비스, 소비자 서비스, 의료 장비 및 서비스, 금융 서비스, 미디어 및 엔터테인먼트가 포함됩니다. 이러한 그룹만으로도 2025년 S&P 500 순이익의 30% 이상을 차지하는데, 이는 마진 기회의 잠재력을 말해줍니다."
