메리츠증권, 원익IPS 목표 주가 상향

메리츠증권은 12일 기준으로 원익IPS의 향후 실적 가시성을 강조하며 목표주가를 기존 15만3천원에서 16만9천원으로 인상 조정했다. 이와 동시에 ‘매수’ 등급을 유지하였다.

연구 연구원인 김동관은 “이번 분기부터 영업이익이 전년 동기 대비 100% 이상, 전 분기 대비 200% 이상 증가를 예측하며 설비투자 사이클의 실적 확인이 가속화될 전망”이라며 “향후 삼성전자·SK하이닉스·클린룸 등 주요 반도체 기업들이 순차적으로 장비반입을 확대할 가능성이 높다”고 전했다. 그는 “올 3분기 매출액은 약 3425억원, 영업이익은 583억원으로 추정돼 전년 동기 대비 각각 28%와 112% 증가가 예상”이라며 “9월에 예정된 고객사 파운드리 장비 인식이 이연하면 컨센서스가 재등극화될 것이며, 메모리 신규 장비 공급은 본격화되어 실적이 크게 상승할 전망”이라고 분석했다.

또한편 김 연구원은 “D램 시장에서 P4(삼성전자)·M15X(SK하이닉스) 등 신규 장비와 기존 장비 전환 투자가 매출 인식될 것으로 예상되며, 국내 고객사 파운드리의 매출 인식은 3분기 ‘오스틴’·‘테일러’ 순서로 진행될 전망”이라며 “이러한 인식을 통해 원익IPS가 실적 가시성을 확보할 수 있을 것”이라고 덧붙였다.

마지막으로 그는 “3분기에 국내 증시 변동성이 확대되면 보유 주식의 가격 하락이 예상돼 비현금성 금융자산평가 손실이 발생할 가능성이 높다”며 “그러나 전 분기 발생한 금융자산평가 이익을 상쇄하는 수준이라 연간 실적에 큰 영향을 미치지 않을 전망”이라고 경고했다.