2022년 11월 ChatGPT의 출시는 인공 지능(AI) 분야에 중대한 전환점이 되었고, 이를 주류로 끌어올렸습니다. UBS 분석가에 따르면, 이 사건은 투자와 기술 발전을 크게 촉진했으며, 모든 경제 부문에 잠재적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
클라이언트에 보낸 최근 보고서에서 이 은행의 전략가들은 AI 채택이 초기 단계이기는 하지만, 투자 잠재력은 상당하다고 강조했습니다.
"AI 시대의 초기 단계에서 투자자는 AI 가치 사슬 전반에 걸친 수직적 통합 플레이어에 집중하는 것이 좋습니다."라고 그들은 썼으며, 명확한 수익화 경로와 강력한 경쟁적 위치를 결합한 기업을 강조했습니다.
AI 시장의 잠재적 규모는 막대하며, 블룸버그에서는 2032년까지 1조 3천억 달러에 이르고 맥킨지에서는 4조 4천억 달러에 이를 것으로 추산합니다. UBS는 향후 10년 동안 AI 관련 연간 수익이 1조 달러를 초과할 수 있다고 제안합니다.
이러한 성장은 전 세계적으로 약 10억 명에 달하는 지식 근로자를 위한 AI 도구의 생산성 향상에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. 예를 들어, GitHub Copilot과 같은 AI 도구를 사용하는 개발자는 최대 55% 더 빠르게 코딩할 수 있으며, 생성형 AI를 통해 고객 서비스 운영은 30-50% 더 효율적이 될 수 있습니다.
UBS는 AI 가치 사슬의 3가지 계층, 즉 지원 계층, 지능 계층, 응용 계층을 포함하는 투자 프레임워크를 설명합니다.
에는 생성형 AI 모델의 교육과 실행에 필요한 AI 데이터 센터와 같은 물리적 인프라가 포함됩니다. UBS는 이 계층에 대한 연간 자본 지출이 2027년까지 3,310억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 AI 서버와 데이터 센터 인프라에 대한 투자에 의해 주도됩니다.
"지원 계층의 대부분 가치는 AI 서버에 의해 포획될 가능성이 높습니다."라고 UBS는 지적합니다.
"대규모 AI 컴퓨팅으로 인해 대부분의 기업은 클라우드 서비스 형태로 컴퓨팅 리소스를 소비할 가능성이 높습니다. 따라서 우리는 생성형 AI가 2027년까지 1,850억 달러의 가치 창출을 가져올 것으로 예상합니다."
은 지원 계층의 컴퓨팅 리소스를 사용하는 생성형 AI 알고리즘과 대규모 언어 모델(LLM)로 구성됩니다. 이 계층은 아직 수익화의 초기 단계이지만, AI 개발의 기반적 역할로 인해 강력한 성장이 예상됩니다.
UBS는 "작은 기반을 고려할 때 이 계층이 2027년까지 가장 강력한 성장을 보일 것으로 예상합니다."라고 강조했습니다.
마지막으로, 에는 AI 기반 소프트웨어 응용 프로그램과 서비스가 포함되어 있으며, 이는 UBS 전략가에 따르면 가장 큰 수익화 잠재력을 제공합니다. 그러나 이 내부에서의 기회는 현재 단계에서는 정량화하기 어렵다고 덧붙였습니다.
이 계층에는 이미 상당한 생산성 향상을 입증한 코딩 및 개인 비서를 위한 AI 조종사와 같은 도구가 포함됩니다. 예를 들어, Microsoft의 GitHub Copilot은 2023년에 1억 달러 이상의 수익을 창출했으며 130만 명의 사용자와 함께 전년 대비 40% 성장했습니다.
전략가들은 "개발자 생산성이 50~60% 향상됨에 따라 소프트웨어 코드 생성이 가속화될 것으로 예상합니다."라고 말했습니다.
단기적으로 UBS는 AI의 지원 계층에서 가장 큰 기회를 본다고 밝혔습니다. 그 은행은 여전히 창출형 AI의 주기적이고 구조적 상승의 초기 단계 동안 응용 프로그램 대 지원 및 지능 계층의 비율이 응용 프로그램 계층의 순이익 수익성을 제한할 것으로 예상합니다.
