연준이 9월 18일 금리 인하를 단행할 것으로 예상됨에 따라, 에버코어 ISI 애널리스트들은 금리 인하 주기에 걸쳐서 우수한 실적을 보일 주요 주식 그룹을 선정했습니다.

해당 보고서에 따르면, "높은 주식자기매입 요인"은 1990년 이후 모든 연준 금리 인하 주기에서 일관된 수익성을 보였으며, 금리 인하가 소프트 랜딩 또는 하드 랜딩을 유도하는지 여부에 관계없이 그러한 성과를 보였습니다.

애널리스트들은 주식자기매입을 많이 하는 기업에 주목할 것을 권고합니다. 이러한 주식은 금리 인하 기간 동안 장기적인 전략 알파를 창출하는 경향이 있기 때문입니다.

모멘텀 주식 역시 우수한 실적을 보일 것으로 예상되며, 특히 2024년 가을의 계절적 변동성을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 에버코어는 "9월 상반기에 모멘텀이 가장 우수한 수익성을 보인 요인"이었으며, 일반적으로 다른 요인보다 계절적 변동성을 잘 극복한다고 밝혔습니다.

이 회사는 역사적으로 모멘텀 주식이 1990년 이후 9월의 76%에서 우수한 실적을 보였으며, 특히 현재와 같이 금리 인하와 미국 대선을 앞둔 정치적 변동성이 있는 환경에서는 이러한 패턴이 계속될 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.

이 애널리스트들은 러셀 3000 지수에서 잠재적 우수주를 선별했으며, 금리 인하로부터 이익을 얻을 수 있는 유리한 위치에 있는 ACIW, APP, BOX, YOU와 같은 소프트웨어 기업을 강조했습니다.

이 보고서는 또한 경제에 복원력이 나타나고 있는 등 1995년 소프트 랜딩과 유사한 상황이므로 이러한 계절적 전략이 더 광범위한 "소프트 랜딩 전략"으로 발전할 수 있음을 시사합니다.

궁극적으로, 에버코어 ISI는 연준의 금리 인하와 그에 따른 시장 역학을 활용하기 위해 높은 주식자기매입과 모멘텀 주식에 주목할 것을 조언합니다.