글로벌 금융 서비스 기업인 Macquarie가 Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA), Core Scientific (CORZ), CleanSpark (NASDAQ:CLSK), Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), Cipher Mining (NASDAQ:CIFR) 등 핵심 암호화폐 광업 기업에 대한 보도를 시작했다. Macquarie는 이들 모든 기업에 "Outperform" 등급을 부여했다.
이번 보도는 Macquarie가 이미 진행 중인 Iris Energy (IREN) 보도를 보완하는 것이다. Macquarie는 고객들에게 보낸 공고에서 이들 기업이 급변하는 디지털 자산 환경에서, 특히 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC)을 포함한 운영을 다각화함에 따라 수익을 올릴 수 있는 유리한 위치에 있다고 밝혔다.
Macquarie는 암호화폐 광업 부문 내에서 두 가지 뚜렷한 전략을 강조했다. 한 가지 접근 방식은 광업자들이 AI 클라이언트와 같은 암호화폐 관련이 아닌 서비스를 위한 호스팅에 진출하여 전력 인프라에 대한 접근권을 활용하는 것이다. 그러나 분석가들은 일부 광업자들이 낙관적인 가격 예측에 베팅하며 비트코인 축적에 집중하는 것을 선호한다고 지적했다. 하지만 대부분의 경우, 증가하는 광업 용량 및/또는 HPC/AI를 위한 토지/GPU 인수는 희석적 주식 발행을 통해 달성되고 있다"고 분석가들은 지적했다.
Macquarie에 따르면 Core Scientific (CORZ)와 Iris Energy (IREN)는 AI 관련 호스팅을 조기에 도입한 점이 두드러진다. Core Scientific은 CoreWeave와의 호스팅 계약을 통해 선도적으로 성장하는 AI 컴퓨팅 인프라 수요에서 유리한 입지를 구축했다. 이는 상당한 성장을 위한 잠재적 촉매제로 여겨진다. Cipher Mining (CIFR)은 Odessa 사이트가 완공되고 비트코인 광업과 HPC를 모두 지원하는 새로운 발표를 통해 주목을 받았다. 분석가들은 Cipher의 전력 효율성과 확장성에 대한 집중이 수익성에 있어 단기적 inflection point를 위한 위치를 제공할 것이라고 믿으며 6달러의 목표 가격을 책정했다.
이 회사는 Riot Platforms (RIOT)가 전력 및 인프라 관리를 포함한 수직적 통합 운영을 바탕으로 비트코인 냉각 기술 분야에서 계속해서 선도하고 있다고 밝혔다. Macquarie는 Riot의 운영 효율성 잠재력을 인정하여 15달러의 목표 가격을 설정했다. 마지막으로, Marathon Digital (MARA)과 CleanSpark (CLSK)는 비트코인 인프라와 인수 전략에 대한 광범위한 노출로 인정을 받았으며, 각각 22달러와 20달러의 목표 가격을 책정했다.