글로벌 자산운용사 블랙록이 최근 발표한 보고서에 따르면, 인공지능(AI)의 지속적인 급성장이 2025년까지 미국 주식 성과를 견인하고 경제 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

블랙록 투자연구소(BlackRock Investment Institute)는 미국 시장이 유럽 시장에 비해 AI 혁신으로 인한 이점을 더 많이 누릴 것으로 전망한다. 또한 민간 부문이 AI 관련 인프라에 대한 투자를 늘릴 것으로 예상된다.

"우리는 리스크에 적극적인 자세를 유지하고, AI의 영역이 확대됨에 따라 미국 주식에 더욱 과체중 투자할 것입니다." 블랙록의 고위 포트폴리오 관리자와 투자 리더들의 통찰력이 반영된 2025년 전망 보고서에서 이렇게 밝혔다.

미국 경제성장이 2025년에 약간 둔화될 수 있지만, 블랙록은 지속적으로 높은 인플레이션으로 인해 연방준비제도(Fed)가 금리를 크게 낮출 가능성이 없다고 보고 있다. 금리가 현재 4.5~4.75% 수준에서 4% 이하로 떨어질 가능성은 낮다고 전망한다.

지정학적 긴장과 인프라 지출에서 비롯된 가격 압력은 채권 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 블랙록은 인플레이션과 미국의 대규모 예산 적자를 감안할 때 투자자들이 장기 국채를 보유하는 대가로 더 높은 수익률을 요구할 것으로 예상한다. 이로 인해 장기 국채 수익률이 상승할 수 있는데, 수익률은 채권 가격과 반비례하여 변동한다.

"전술적, 전략적 수준에서 장기 미국 국채를 과소보유한 상태이며, 장기 국채 수익률이 급등할 경우 낙관적인 전망에 위험이 발생할 수 있습니다." 보고서는 이렇게 밝혔다.

주식 시장에서는 블랙록이 기술, 의료 등의 부문을 선호한다. 또한 골드와 비트코인을 국채에 대한 대안으로 강조하면서 주식 시장 변동성에 대한 잠재적 보호 수단을 제공한다고 밝혔다.