Wolfe Research는 2025년 트럼프 정책의 세 가지 뚜렷한 단계를 파악하고, 새로운 미국 행정부 하에서 정책 불확실성이 진화하면서 시장 전략의 변화를 강조했습니다.

Wolfe는 투자자들이 '트럼프 트레이드'를 세 단계로 '가격 설정'할 것으로 예상합니다. 첫 번째 단계는 선거 직후에 이미 지났습니다. 두 번째 단계는 의제가 논의되고 시행될 때, 특히 처음 100일 동안 발생합니다. 세 번째 단계는 데이터에 따라 트럼프 의제의 집합적인 영향이 성장에 긍정적인지 부정적인지를 보여주기 시작합니다.

2025년 상반기에 Wolfe는 관세, 조정 법안 및 기타 정책에 따른 위험을 탐색하는 투자자들이 "매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)" 기술 거대 기업을 포함한 방어적 성장주가 뛰어난 성과를 거둘 것으로 예상합니다. 하반기에는 규제 완화와 무역과 같은 정책에 대한 명확성으로 선거 이후 이익을 얻은 금융, 산업 및 소비재 재량 주식과 같은 부문이 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.

Wolf는 정책 불확실성의 초기 기간이 순환적 주식에 대한 열의를 저해하고 대신 세속적 성장 플레이에 유리할 것으로 보고 있습니다. 그러나 핵심 법안이 통과되면 올해 말에 시장 회전의 촉매제가 될 수 있습니다.

이는 Wolfe Research가 투자자들에게 제공한 통찰력 중 일부에 불과하며, 투자 결정을 내리기 전에 다른 출처의 연구와 분석을 검토하는 것이 항상 중요하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.