투자 은행 시티가 2025년 1분기 주식 전략을 발표했다. 이 전략은 진화하는 거시경제 상황과 정책적 불확실성 속에서보다 균형 잡힌 접근 방식을 강조한다.
시티의 "SIGN(Sector & Industry Group Navigator)"은 올해 투자자들이 주목해야 할 핵심 분야를 설명한다. 이 전략은 경제의 엇갈린 신호에 대응하여 성장, 순환적, 방어적 요소를 결합한다. 시티 애널리스트들은 "1분기 동안 트럼프 관련 정책적 불확실성"이 시장 잡음을 증폭시킬 수 있다고 경고한다.
그들은 투자자들이 근본적인 요인이 강하고, 평가가 합리적이며, 마진 개선 기회가 있는 부문을 우선시할 것을 제안한다. 시티는 의료, 통신 서비스, 에너지와 같은 부문에 대한 오버웨이트 포지션을 권고한다. 의료는 약학과 생명공학이 주도하여 오버웨이트로 전환되었으며, 이는 "적정 규모의" 평가와 개선되는 근본적인 요인 때문이다. 통신 서비스도 미디어 및 엔터테인먼트의 강력한 성장 동인과 통신 분야의 매력적인 평가 덕분에 여전히 강력한 선택으로 남아 있다. 애널리스트들은 또한 정보 기술 부문에서 반도체를 지지하며, 이 부문의 암시적 성장 잠재력과 지속적인 마진 확대를 언급한다.
반대로 임의 지출재는 언더웨이트로 다운그레이드되었다. 시티는 "예상치가 합의된 추정치보다 확대된 것으로 보인다"고 지적한다. 그러나 시티는 은행이 여전히 순환적 오버웨이트 중에서도 가장 좋아하며, 이는 예금 성장과 대출 가격 책정 추세 개선으로부터 이익을 얻을 것이라고 말한다. 에너지는 재정적 자극과 인프라 투자가 गति पकड으면 재평가 가능성이 있는 "반대로 오버웨이트 호출"로 설명된다. 방어적 요소에서는 식품, 음료 및 담배가 오버웨이트로 업그레이드되었고, 근본적인 전망이 견고한 반면 "산업 그룹이 오버솔드 수준 근처에서 거래되고 있다."
관세 위험과 지정학적 불확실성이 예상되는 가운데, 시티는 투자자들에게 주식 선택과 부문 관점을 정렬하도록 촉구한다. 그들은 "Magnificent 7" 주식 중 3개인 Alphabet(NASDAQ:GOOGL), Meta(NASDAQ:META), Nvidia(NASDAQ:NVDA)는 오버웨이트로, Microsoft(NASDAQ:MSFT)와 Amazon(NASDAQ:AMZN)은 마켓웨이트로, Apple(NASDAQ:AAPL)과 Tesla(NASDAQ:TSLA)은 언더웨이트로 평가한다.
