한국거래소(13일)에 따르면 산일전기는 전날 2.38% 오른 18만9천원에서 거래를 마쳤다. 이달 들어서만 32.05% 상승세를 기록하며, 효성중공업(19.65%), HD현대일렉트릭(14.33%), LS일렉트릭(12.82%) 등 주요 전력기기주가 두 자릿수 상승을 보였다.
상장지수펀드(ETF) ‘RISE AI전력인프라’는 21.32%의 수익률을 기록했고, ‘KODEX AI전력핵심설비’(19.82%), ‘HANARO 전력설비투자’(19.78%), ‘TIGER 코리아AI전력기기TOP3플러스’(18.14%) 등도 두 자릿수 상승률을 보여 주식권이 재조정된 모습을 확인했다.
전력기기주가 5월 고점 형성을 거쳐 지난달까지 하락세를 보였으나, 변압기 수출 둔화 우려와 글로벌 빅테크 기업의 인공지능(AI) 투자 축소 가능성 등이 부정적인 전망을 야기시켰다. 이에 따라 삼성전자·SK하이닉스 등 레버리지 상품 출시 이후 기존 투자자들이 자금을 이탈했다는 지적이 나타났다.
분위적으로 전력기기 업체들의 2분기 실적은 상승세를 보였고, 수주가 꾸준히 늘어나고 있는 점을 확인하였다. HD현대일렉트릭과 효성중공업의 신규 수주는 전년 같은 기간 대비 각각 44.6%, 51% 증가했고, LS일렉트릭과 산일전기는 분기 최대 실적을 기록했다. 이에 따라 연간 수주 가이던스(전망치)도 상향 조정되면서 투자자들의 기대심리도 커졌다.
한국투자증권 연구원 장남현은 “기존에 잘하고 있던 사업들의 개선 속도가 빨라지며, 신규 시장에서의 공급 확대가 발생하고 있다”며, “이미 북미 시장에서 높은 점유율을 확보한 초고압 변압기의 경우 765kV 프로젝트 수요 증가에 따라 제품 단가가 높아지고 있다”고 분석했다. 또한 데이터센터용 제품 공급 계약도 늘어나고 있으며, LS일렉트릭과 HD현대일렉트릭·산일전기 모두 데이터센터용 제품 공급 초도 계약을 체결해 향후 반복 수주를 위한 발판을 마련했다고 설명하였다. 미국 유틸리티 업체들의 지난해 신규 계통연계 신청량은 약 564기가와트(GW)로 전체 발전량(1400GW)의 40%에 육박했다는 점에서, 미래에셋증권 연구원 김태형은 “지난해 계통연계에 성공한 용량은 52GW이며, 2028년 신청분 소화를 위해 공급이 10배 이상 확대될 필요가 있다”며 실질적인 전력기기 수요는 최소 2030년까지 견조할 것이라 전망했다.