미국이 최근 발표한 중간 선거 정책은 국내외 원자력 시장에 큰 반향을 불러일으면서, 특히 2030년까지 대형원전(51GW) 및 소형모듈원전(SMR)(43GW) 규모를 목표로 삼고 있다. NH투자증권 연구원은 이와 같은 맥락 속에서 두산에너빌리티가 국내 전력 수요 증가와 연계된 투자 기회를 확대할 것으로 전망하였다. 특히, 대형원전은 51조원의 신규 건설을 예상하고, SMR은 31조원을 추산하여 과거 대비 크게 상승한 규모를 제시했다.
이 연구원에 따르면, 미국의 정책적 방향과 함께 주정부·공공기관·민간기업이 동시에 SMR 도입 계획을 추진하고 있다. 이는 반도체 클러스터와 데이터센터 등에서 전력 수요가 증가함에 따라 추가 원전 도입 논의가 가속화되는 현상으로 해석된다. 유럽·중동·동남아 지역에서도 같은 방향이 진출되고 있는 점은 국내외가 상호적으로 발전해갈 가능성을 시사한다.
금융 면에서 NH투자증권은 2030년까지 대형원전과 SMR의 총 규모를 기준으로 각각 51조원, 31조원을 추산하였다. 이는 지난해 7월에 예측했던 28조원·22조원의 수치보다 현저하게 큰 성장률을 반영한다. 기존의 예측이었던 ‘대형원전 28조원, SMR 22조원’과 비교하면, 신규 건설 규모가 거의 두 배로 확대된 것이다. 이러한 추산은 투자 환경이 개선되고 있다는 시사와도 연결된다.
연구성으로 보면, 미국 중간선거 결과에 따라 단기적으로는 주가 변동성이 나타날 수 있다. 그러나 이 같은 변동성은 장기적 원전 시장의 지속가능성을 해치하지 않으면서, 국제 협력 강화와 함께 전력 공급을 안정화할 가능성이 높다. NH투자증권 연구원은 ‘미국 중간선거까지 한·미 원자력 협정’이 국내외 모멘텀에 긍한 영향을 미칠 것이라 전망하였다. 이는 대형원전과 SMR의 건설이 국내 에너지 정책과도 연계된 주요 과제임을 시사한다.