대우건설, 수주 목표 대폭상향

대우건설(047040)은 최근 연간 신규 수주 목표를 기존의 18조원에서 27조원으로 상향하면서 주가에 큰 변화를 예고했다. 한화증권은 이와 같은 조정에 따라 회사의 목표주를 7,300원에서 22,000원으로 끌리며 투자 의견 ‘매수’를 유지했다.

연합뉴스는 26일 발표한 한화증권 보고서를 인용해 대우건설이 전 거래일 종가를 12,620원이라고 명시했다고 밝혔다. 송유림 연구원은 같은 날에 이 회사의 주택시장 개선과 신규 수주 성장을 투자 판단의 근거로 제시하며 특히 올해 수주 가이던스가 기존 18조원에서 27조원으로 상향된 점을 크게 주목했다.

대우건설은 지난 8월 4일에 발표한 상반기 경영실적 보고서에 따르면 상반기 매출이 3조 99,490억원, 영업이익이 487억9천만원, 당기순이익이 3,630억원을 기록했다고 공시했다. 또한 상반기 말 수주 잔고는 53조 40,119억원으로 제시해, 회사가 신규 수주 목표를 달성하기 위한 재무적 기반이 충분함을 시사했다.

송 연구원은 “대우건설이 제시한 프로젝트는 총 5개에 걸쳐 있으며, 그 규모가 18조원 정도임을 감안하면 현재의 27조원 목표를 실현해도 무리가 없다고 설명”하면서, 신규 수주 목표가 특정 대형 프로젝트의 진행 여부와 밀접된다는 점을 강조했다. 체코 두코바니 원전, 파푸아뉴기니 액화천연가스(LNG) 중앙가스처리시설(CPF), 모잠비크 LNG 등과 같은 사업이 그 예시이며, 체코 두코바니는 이미 수주가 확정된 프로젝트로 언급되었다.

대우건설은 파푸아 LNG 중앙가스처리시설과 웰패드 사업에서 토탈에너지스로부터 우선협상대상자 선정 통지서를 받았다고 공시했다. 한국거래소의 공시에 따르면, 대우건설이 향후 주요 사항이 확정되거나 본계약이 체결될 경우 그 내용은 다시 알릴 예정이다. 모잠비크 LNG는 투자의향서(LOI)를 수령한 단계로 전해졌다.

송 연구원은 “착공 시점이나 시공기간을 감안하면, 당장 내년 매출 성장에 크게 기여하진 않더라도 2021년 이후 대규모 해외 수주 부재를 고려하면 이번 가이던스 상향은 분명 긍정적인 소식”이라며, 수주 잔고 흐름을 바꾸는 재료로 보았다. 신대현 키움증권 연구원도 같은 날에 “파푸아뉴기니 LNG CPF와 모잠비크 LNG는 연내 수주 가능성이 높을 것”이라고 전망했다.

신 연구원은 대우건설이 데이터센터 사업 전담 태스크포스(TF)를 신설해 사업 영역을 확장하고 있다고 설명했으며, 국내 AI 데이터센터의 확대가 수혜를 가져올 것으로 판단했다. 이번 목표 조정은 2분기 실적 개선과 신규 수주 목표 상향을 함께 반영한 증권사 판단으로 해석되며, 대우건설이 앞으로도 영업이익 증가와 연간 수주 확대 기대를 내포하고 있다는 점을 시사했다.